扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 行业分析

银行业研究报告:民生证券-银行行业银监会二季度数据点评:息差回升净利润向好,不良持平关注类下降-170815

行业名称: 银行业 股票代码: 分享时间:2017-08-17 11:50:29
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 李锋
研报出处: 民生证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 586 KB 分享者: dam****an 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        一、事件概述
        8  月14  日晚间,银监会网站公布了银行业二季度经营数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】数据显示,银行业整体出现了净息差回升、信用风险下降的良好态势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)整体改善幅度超市场预期,但结构分化较为明显,其中改善最为明显的是大型商业银行。
        二、分析与判断
        行业净息差环比回升,净利润同比增速提升幅度较大
        行业内呈现分化格局,大型商业银行净息差由1.99%回升至2.02%,股份制银行由1.85%小幅回落至1.83%,城商行由1.97%小幅回落至1.95%。农商行回升9BP  至4.86%。我们依据总资产和ROA  数据测算显示,大型商业银行净利润同比增速由-1.0%回升至5.6%,股份制银行净利润同比增速由4.8%下滑至2.5%,城商行净利润同比增速由7.6%上升至9.5%。
        行业不良贷款率持平,关注类占比下降
        信用风险方面,行业不良贷款率持平于1.74%,但关注类贷款占比下降13BP  至3.64%。从机构类型看,大型银行/股份制银行/城商行不良率分别下降4BP/1BP,而城商行/农商行则分别上升了1BP/26BP。
        资产规模扩张更趋稳健,股份制行扩展较慢
        商业银行总资产增速在货币政策、金融监管边际收紧的背景下增速较一季末下降3.54  个百分点至12.14%。结构上,大型商业银行总资产仍保持较为稳健的扩张,同比增长9.23%,环比增长1.46  万亿(1.6%);股份制银行规模扩张较慢,二季度仅增长0.2%(712  亿);而城商行环比扩张1.6%。
        三、投资建议
        大型银行的基本面率先触底回升,出现了息差和信用风险的双改善。行业基本面向好的长逻辑并未变化,我们期待后续中小银行经营数据的企稳回升。在中报季我们推荐基本面好转的大行,中小银行建议在中报信息充分消化后开始布局,静待行业基本面的全面向好。推荐工商银行、建设银行;民生银行、中信银行;南京银行、北京银行。
        四、风险提示:经济超预期下行导致资产质量大幅恶化;政策出现重大变化。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com