市场综述
市场表现:周期再次强势带动市场普涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】正如我们在8月14日的复盘报告《短期调整结束,周期仍未完》里所预计的,8月21日整体市场延续强势,呈现普涨格局,上证指数收3286.91,上涨0.56%;创业板指收1829.22,上涨0.41%;钢铁、有色、煤炭分别大涨2.61%、1.63%、1.21%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)今日市场普涨的主要原因有:一是如近期我们一直强调和预计的,周期板块多数个股调整已经达20%左右,基本处于20日或30日均线附近,调整较为充分,但基本面未有明显变化,短期的调整不会改变趋势,尤其是供给侧改革和环保核查不断推进将持续带动原材料价格强势,周期板块的配置机会仍在;二是联通混改方案落地,改革预期升温,这短期内提升了市场的风险偏好,今日交运、石化、通信、电力等相关板块的混改相关主题个股表现较强。(联系人:邓利军/执业证书编号S1100115110002)
短期展望:短期延续震荡偏强,业绩仍是主线,均衡配置。我们认为今日市场的普涨显示短期仍强势,与我们之前预计的一致,中期上行行情未结束,周期等业绩主线仍偏强,配置转向均衡,主要原因:一是从市场结构看,周期的表现显示业绩较好、低估值的大金融、消费和周期仍是资金配置的主线,在存量博弈背景下短期难以改变资金在这些强势品种间轮转的格局;二是从市场风格上看,创业板和中小板估值仍有50倍左右,最便宜的传媒在35倍左右,远高于周期等板块20倍左右的估值,风格转换难持久,配置上对中小创仍是自下而上的个股机会,均衡配置是较为合理。(联系人:邓利军/执业证书编号S1100115110002)
行业热点
通信:8月21日通信板块上涨了1.91%,主要原因:一是中国联通的混改;二是工信部发布《信息行业发展规划》,对行业利好。三大运营商获得物联网号段和中国移动发力NB-IOT对金卡智能是利好,维持金卡智能买入评级;混改会开启中国联通高增长之路,维持中国联通买入评级。(分析师:黄超/执业证书编号S1100517070003)
有色金属:关注镍投资机会。投资逻辑如下:1、LEM镍金属库存持续下降,从2015年最高47万吨下降至当前的38万吨。2、未来新能源电池向高能量密度和低价格的趋势发展,正极材料的高镍化是发展的方向。相关标的:*ST吉恩、贵研柏业。(联系人:宋瑾/执业证书编号S1100115120004)