一周核心:趋势及变化
并购重组:截止8 月21 号计划上会8 家,相比于提速的6、7 月有所放缓。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但要注意两层重要信号,第一,自上而下监管层年中以来多次表态支持并购重组。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)8 月15 日证监会发言称并购重组正从六大方面支持实体经济发展,吻合金融工作会议定调;第二,联通混改方案获特批、铁总改革、顺丰定增等标杆性事件,也将进一步拉动国资改革和并购重组升温,对市场情绪有正面作用,或将带来一些主题投资机会。从股权融资数据来看,8 月截止21 日股权融资规模791.66 亿,其中首发139.55 亿,增发568.72 亿。5 月以来股权融资相较于前期一直比较低迷,8 月也有望创下近月的一个高点。
恐慌指数:VIX 上周末收于14.26;上上周末收于15.51。受国际事件影响,上周CBOE波动率继续大起大落,上周四大涨32.45%,之后两天分别回落8.3%和7.5%。仍要警惕突发事件的影响,但是时点和大环境来看,大概率难发生剧烈冲突(详见我们此前报告对美国大选之后发生战争的分析)。
货币市场:SHIBOR(3 个月)收于4.34%,上升4.61bp;银行间同业拆借(1 天/7 天)收于2.89%/3.63%,分别上升4.85/25.63bp;银行间质押式回购利率(1 天/7 天)收于2.99%/3.53%,分别上升16.99/45.85bp;AAA+同业存单到期收益率(1 个月/3 个月/6个月)收于3.45%/4.40%/4.46%,分别上升6.41/4.95/0.66bp——上周资金面出现比较明显上浮。
央行流动性投放:上周央行通过逆回购合计投放7100 亿,同期6000 亿逆回购到期,净投放1100 亿;另有3995 亿1 年期MLF 操作,利率持平于3.2%(当日有1400 亿逆回购及2875 亿MLF 到期)。上周资金价格出现明显上浮,但从央行操作来看仍然比较积极。但是连续两周资金利率上浮,且本周一和周二逆回购均为净回笼,后续需保持关注。
产业资本:上周产业资本增持4.89 亿元,减持3.07 亿元,净增持1.82 亿元——减持新规发布后产业资本整体表现乐观。
基金成立:以成立日计,上周普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行份额为28.33 亿,二季度以来主动股票型基金发行速度放缓。
换手率:上周上证50、沪深300、中证1000 平均换手率分别为0.15、0.42、1.92;上上周三大指数平均换手率分别为0.18、0.53、1.95,换手率出现比较明显下降。
最后要提醒的是,周度数据观察属高频跟踪,扰动因素较多,还是应该更加关注趋势而非超短期波动。