坚守核心技术领域，打造数据库整体解决方案
　　公司十余年来深耕MySQL数据库企业级应用，是自主云数据库DBaaS的先行者，也是国内唯一通过Oracle认证的MySQL专业化白金合作伙伴。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司自主研发的云树系列分布式数据库、云数据库和解决方案被广泛应用于金融、电信、广电等行业，客户包括中国银联、中国银行、招商银行、中国移动、中国人保、中国南方航空等知名企业。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　注重研发投入，深化营销推广和行业布局
　　公司先发优势明显，在开源数据解决方案具有2-3年领先时间，此外，2B客户粘性较强，以及品牌认知度的树立，进一步构筑行业壁垒。公司坚持“数据技术+行业”和“数据技术+云平台”的细分发展战略，在向DaaS平台研发升级的同时，积极拓展布局大数据、智能制造垂直领域。
　　云计算、自主可控助力，开源数据库机遇广阔
　　公司未来将普遍受益于开源数据库的高速发展。首先，DB-Engines调查显示，全球开源数据库的受欢迎程度达到46.4%，与商业数据库的差距愈发缩小，MySQL已成为全球第二受欢迎的数据库软件。其次，在去IOE和自主可控的大背景下，国产数据库产品仍然尚未成熟，基于开源数据库的解决方案成为当下自主可控的最佳解决方案之一。最后，云计算的高速发展，DBaaS是PaaS的重要组成部分，也是私有云最重要、技术门槛最高的核心部分，Gartner预计未来几年将保持30%以上增长。
　　风险提示
　　第一，国内软件技术与服务市场高度开放，市场竞争趋于激烈；
　　第二，新业务拓展不及预期。
　　市场、政策双向利好，建议积极关注
　　我们看好开源技术和云数据库行业的巨大空间，对公司“数据技术+行业”和“数据技术+云平台”的战略持积极态度。公司在金融、电力、电商、高端制造等领域积累了稳定客户群体，并积极拓展市场和技术升级，未来持续增长可期。预计17/18/19年EPS分别为0.42/0.50/0.67元，目前股价对应16年PE为30.9x，对应17/18/19年PE分别是26.5/21.9/16.3x，给予“买入”评级。