核心观点
川财月观点
我们推荐布局龙头与国企改革。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1、行业基本面回暖,龙头业绩改善有望持续。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2017年8月CPI同比上涨1.8%,增速环比提升0.4个百分点,消费者信心指数持续抬升,叠加社零与50家、百家数据印证消费复苏,中报情况亦印证行业回暖,未来龙头业绩改善有望持续。2、十九大前后关注国企改革。国企改革投资逻辑可分为两类,一类为本身资源禀赋,具备优质现金流以及资产的公司,引入战投或股权激励等能够帮助公司提升经营效率以及进行业态转型升级,另一类为公司经营较差但整体集团拥有强大实力的公司。相关标的:苏宁云商、天虹股份、苏宁云商、永辉超市、王府井、鄂武商、津劝业。
市场表现
沪深300指数上涨4.90%,商业贸易指数上涨4.69%;从板块内部来看,贸易板块涨幅最大为7.11%,商业物业经营涨幅最小为2.61%,从公司来看,涨幅前三上市公司分别为ST金源(+24.75%)、远大控股(+17.40%)以及人人乐(+9.94%),跌幅前三上市公司分别为昆百大A(-9.56%)、厦门国贸(-8.60%)以及东方产业(-6.51%)。
行业动态
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风险提示:并购标的业绩不达预期风险;内生不达预期风险;政策风险。