事件:
9月8日,财政部、住建部、环保部、国家能源局联合召开北方地区冬季清洁取暖试点工作视频会议。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】财政部副部长刘伟、住建部副部长易军、国家能源局副局长刘宝华、环保部大气司司长刘炳江出席会议并讲话。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)河北石家庄、保定、廊坊、河南郑州、天津武清五个试点城市相关负责同志作了交流发言。近期四部门通过竞争性评审遴选确定了天津、石家庄、唐山、保定、廊坊、衡水、太原、济南、郑州、开封、鹤壁、新乡12个城市入围试点。会议要求,试点城市是清洁取暖的责任主体和实施主体。要创新投入机制、发挥资金效益,理顺电价、气价、供暖价格等体制机制,引导社会资本加大投入;要坚决完成清洁取暖改造任务,3年内城区散煤取暖"清零销号"、农村地区完成绝大多数改造。
点评:
上周京津冀大气环保局成立,本周京津冀地区煤改气政策再度加码,我们请投资者重视京津冀"煤改气(需求)+煤层气(供给)"投资机会。我们在年初的策略报告中详细对比了目前华北地区的雾霾和历史上伦敦的空气污染,中国华北地区的雾霾治理注定是个长期问题,不可能一蹴而就。治理雾霾的最有效方法就是煤改气-系统性改变华北地区能源消费结构,用天然气代替煤炭我们已经走在正确的道路上,需要的是耐心和继续执行。
17年上半年天然气消费量同比15.2%,增速大幅反弹,经济复苏叠加京津冀煤改气需求释放。我们在系统梳理煤改气产业链后,与机械组联合推荐的大元泵业快速上涨彻底引燃了市场对于京津冀煤改气的热情。我们预计京津冀煤改气将拉动燃气壁挂炉销量从210万台(16年)快速增长至350万台(17年)/500万台(18年),京津冀地区未来2-3年将确定性释放200-300亿方天然气需求。煤改气需求端我们看好迪森股份、大元泵业,供给端我们系统性看好煤层气产业投资机会,重点推荐蓝焰控股。
风险提示:补贴政策是否具有持续性