量化周观点 调整会改变趋势吗?
上周市场继续震荡上行,wind 全A 继续上涨0.38%,沪深300 微涨0.14%,中证500 上涨0.73%创反弹新高,创业板指小幅调整0.5%,周期股先涨后跌,最后两个交易日调整幅度较大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
1 个月前,我们就判断市场在9 月第一周后会有一个小级别的调整,上证调整幅度在100 点附近,持续时间在2 周,主要判断的依据在于对于风险偏好的预测:
(1) 当时市场处于震荡格局,根据我们的择时模型核心变量在于风险偏好,9 月20 日的美联储议息会议将会对市场的风险偏好形成压制,市场的风险偏好将会提前收缩;
(2) 9 月属于季末,流动性的压力也会考验市场,市场的风险偏好也会承压;
(3) 考虑到19 大的来临,如果会议前后市场有稳定性的需求,对资金需求较强的投资者可能会选择提前兑现收益;
(4) 9 月12 日市场的交易量突破7500 亿(当然这是后话),熟悉我们的投资者都了解,在这轮反弹过程中,我们反复强调交易量的重要性,在交易量没有突破6000 亿前,坚定的做多,市场在9 月12 日交易量突破7500 亿同时指数滞涨,并且伴随有色板块的放量下跌,我们判断周期的短期调整已经来临,在9 月13 日我们把短期配置重点建议关注行业白马和上证50,首次暂时剔除了对周期股的推荐。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
站在当下,天风金工择时体系显示wind 全A 指数由震荡格局进入上行趋势格局,市场一旦进入上行趋势当中,以跟随为主,设置好风控位置,根据我们的体系,目前的风控位置在3250 点附近,如果市场出现了我们之前预期的小幅调整并且没有击破我们的风控位置,我们认为将是加仓的机会,践行我们的“顺大势逆小势”的操作思路。
风格方面:当前我们建议重点关注上行趋势继续延续的行业白马(白马股指数)和上证50,周期股耐心等待重新站上20 日均线进行加仓。
风险提示:市场环境变动风险,有效因子变动风险。