周报摘要:
上周市场回顾:
电力设备行业板块上涨2.52%,同期沪深300 指数下跌0.43%,电力设备行业相对沪深300 指数跑赢2.95 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从板块排名来看,电力设备行业上周涨跌幅在中信29 个板块中位列第3,总体表现强势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从估值来看,电力设备行业整体当前仍处于历史中位,保持在44 倍水平,估值仍在合理范围。
从子板块看,风电上涨0.46%,电站设备上涨0.82%,核电上涨1.03%,二次设备上涨2.07%,一次设备上涨2.78%,光伏上涨4.74%。。
个股股价跌幅前五的分别为科华恒盛、创新股份、纳川股份、金雷风电、
ST 佳电。股价涨幅前五名分别为安凯客车、盐湖股份、金鹰股份、雅化集团、隆基股份。
上周行业热点:
新能源汽车:新能源车“双积分”政策近期将发布,中国公布燃油车禁售时间,国内盐湖提锂技术突破,特斯拉旗下纯电动重型卡车Semi 将于10 月26 日正式发布。
投资策略及重点推荐:
新能源汽车上周受燃油车禁售时间公布、盐湖提锂技术突破、双积分政策近期发布等利好叠加刺激导致普涨,但后半周涨幅较的高标出现回调。建议优先关注上游价格变动,挑选中游部分有较强涨价预期的环节。长期看好上游标的和中游细分环节龙头。
锂电上游,钴方面,国内价格再次上涨,海外对国内有影响。锂方面,碳酸锂价格平稳。建议持续跟踪价格变化,重点关注盐湖提锂突破带来的投资机会。
锂电中游,正极方面,三元正极及磷酸铁锂价格稳定。负极方面,涨价意愿强。电解液方面,溶剂已经涨价,电解液企业有涨价诉求,订单增长,但是涨价有一定困难。建议重点关注负极、电解液龙头标的。
投资组合方面:上周我们推荐组合的收益率为6.63%,跑赢电力设备行业指数4.11 个百分点。我们本周推荐投资组合如下,中科电气、方正电机、通威股份、杉杉股份、盐湖股份各20%。
风险提示:新能源汽车销量不及预期,材料价格下跌超预期。