豆粕:
1、行情回顾
9月20日,豆粕期权成交量为32706手,较前一日减少5306手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为257288手,较前一日增加8244手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主力合约持仓量PCR为0.55,较前一日小幅下降,成交量PCR为0.49,较前一日有所下降,市场情绪稳定偏乐观。
波动率方面,主力1801期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均有所下降。次主力1805期权合约系列认购期权隐含波动率有所下降,认沽期权隐含波动率小幅上升。主力1801期权合约系列认购期权隐含波动率收于15.34%,认沽期权隐含波动率收于14.31%。
2、交易策略
目前,波动率交易信号仍显示为做多波动率,结合持仓量PCR以及隐含波动率PCR来看,仍建议构造买入跨式组合。即同时买入M1801-C-2700和M1801-P-2700,做多波动率。前一日推荐策略(买入M1801-C-2700和M1801-P-2700)日盘损益-0.5元/份。
白糖:
1、行情回顾
9月20日,白糖期权成交量为15872手,较前一日减少5732手。持仓量为129258手,较前一日增加4988手。主力合约持仓量PCR为0.90,较前一日小幅上升,成交量PCR为1.34,较前一日有所上升,市场情绪稳定偏悲观。
波动率方面,主力801期权合约系列认购期权vega加权隐含波动率有所上升,认沽期权隐含波动率小幅下降。次主力805期权合约系列认购、认沽期权隐含波动率均有所下降。主力801期权合约系列认购期权隐含波动率收于12.41%,认沽期权隐含波动率收于12.61%。
2、交易策略
目前,波动率交易信号仍显示为做空波动率,结合持仓量PCR以及隐含波动率PCR来看,仍建议构造卖出跨式组合。即同时卖出SR801C6200和SR801P6200,做空波动率,收取时间价值。前一日推荐策略(卖出SR801C6200和SR801P6200)日盘损益-8.5元/份。