基本结论
央行超额续作MLF,近期资金面整体持稳;中下旬季度缴税等因素或将造成波动,预计央行延续“削峰填谷”维稳资金面。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本月共有4395 亿MLF 到期,目前央行已超额续作4980 亿;本期央行公开市场操作累计净投放流动性4360 亿,可以看到央行对流动性呵护意图,资金面整体持稳;隔夜SHIBOR 下行13.77 个BP。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)10 月中下旬是企业季度缴税时间点,历史数据来看,一般10 月份是缴税大月,叠加政府债券发行缴款等因素,或将造成资金面波动;预计央行将延续“削峰填谷”操作,维护资金面稳定。
增量资金方面:
1、基金发行数量下降,股基发行规模下降。本期(1011-1017,下同)新发基金22 支,数量小于上期(0927-1010,下同)(31 支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)4 只,平均规模5.71 亿(上期10 支,平均规模7.5 亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)9 支,平均规模1.74 亿(上期7 支,平均规模4.35 亿);灵活配置型9 只,平均规模3.64 亿(上期11 支,平均规模5.39 亿)。
2、沪股通与深股通总体净流入,净流入规模环比下降。本期沪股通净流入1.00 亿(上期净流入73.35 亿),深股通净流入59.26 亿(上期净流入62.38 亿);合计净流入60.26 亿(上期净流入135.73 亿)。
3、融资余额环比上升,存量至9908 亿。截至10 月16 日,两市融资余额9907.84 亿(上期9815.27 亿),环比上升92.57 亿(上期环比下降30.18 亿,上上期环比上升1.08 亿)。
4、EPFR 数据显示,最近一期(1005-1011)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入12.92 亿美元(上期流入2.32 亿美元)。香港市场出现1.94 亿美元的资金净流入。
资金压力方面:
1、增减持方面,二级市场净减持,本期净减持16.82 亿(上期净减持34.71 亿、上上期净减持2.58 亿)。本期累计增持6.52 亿,累计减持23.34 亿;由此累计净减持16.82 亿。净增持幅度前五的个股:建研集团、三毛派神、天邦股份、普利特、钱江水利;净减持幅度前五的个股:龙蟒佰利、维维股份、合力泰、安通控股、宁波银行。
2、本期新股发行规模上升,募资总额40.57 亿。本期上市新股8 家(金逸影视、洛凯股份、聚灿光电、东方材料、华阳集团、宇环数控、翔港科技、横店影视),总募资规模为40.57 亿(上期37.95 亿)。
3、潜在解禁资金方面:本周(1016-1022)市场将迎来约631.40 亿解禁压力,下周(1023-1029)、下下周(1030-1105)市场将分别迎来392.72、456.32 亿的潜在解禁压力规模。下周定增解禁规模约为315.59 亿;解禁个股方面,未来两周解禁市值(绝对额)较大的个股:海航基础、立讯精密、海洋王、金科股份、海翔药业等。
风险提示:市场大幅波动、货币政策变化