新材料行业景气度高:最新2017年半年报显示行业营收平均增速37.89%表现亮眼,平均增速达23.4%(采用中位数法,剔除极大极小值影响),创近三年同比增速新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,金属与非金属新材料行业的强势增长主要靠锂电全产业链、稀有金属合金产业、光伏上游材料产业各细分产业拉动。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
冬去春来,花开满园--新能源汽车拉动锂电池全产业链雄起:根据本次半年报披露结果显示,锂电池行业无疑是最大赢家,在整体金属与非金属行业公司营收增速排行榜前20位中,锂电池产业公司占据12个席位,根据中位数法,营收平均增速达31%,归母净利润增速高达44%,而且业绩的增长覆盖了锂电全产业链,从上游原料企业、中游锂电材料企业到下游锂电制作企业,遍地开花,这主要由于2017年新能源汽车利好政策频出,需求大幅增加,带动了整体锂电产业链。
温合金材料--筑起中国高端装备制造业的"砖瓦":中国成立了"两机专项",即"十三五"期间,我国以组织实施重大科技专项为抓手,持续推进高端装备制造业的发展,全面启动实施航空发动机和燃气轮机重大专项,受此驱动,稀有金属合金行业板块在2017年上半年度表现亮眼,细分行业平均营收增速达38%,中位数法下营收增速达23%,后期将继续由下游需求驱动。
历经"生死劫"后,光伏产业逐渐复苏,带动上游相关材料蓬勃发展:在本报告期内,光伏上游材料行业表现亮眼,中位数法下,平均营收增速达27%,超8成公司营收同比增长,光伏产业历经"生死劫"后,在国家政策扶持下,逐渐复苏,发展的潜力巨大。
聚焦三板,寻找优质成长标的:在材料领域,我们从财务视角(即低估值+高成长+具备规模体量)、业务视角(包括业务上下游情况+集中程度+后期需求发展)角度寻找出该领域值得关注的TOP30家公司,在这30家企业中,重点介绍15家,分别是天劲股份、容汇锂业、贝特瑞、杉杉能源、嘉元科技、正拓能源、东方碳素、德瑞锂电、新疆大全、力王股份、联瑞新材、自立新材、中科三耐和亿仕达、盈博莱。
风险提示:国家政策不达预期;行业竞争加剧;下游需求拉动不及预期。