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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-171017

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-10-18 17:10:05
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 635 KB 分享者: fuj****a8 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数下跌幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)99.134,下跌0.0865%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)178.3354,下跌0.0739%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.4342%,平均市值法到期收益率为4.3900%,平均市值法久期为3.8028。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率产品】今日利率债市场收益率开盘小幅上行,午后临近收盘,市场收益率进一步走高,10年期国债收益率再创年内新高至3.74%。今日财政部开展随买做市支持操作,操作参考收益率较前日市场收益率小幅走低;国开行新发1年期、续发3、10年期,招标利率整体小幅波动。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线短端有所下行,其余期限整体上行1-4BP。
        具体来看,国债曲线3年期170016带动曲线对应期限上行2BP至3.61%;5年期170014带动曲线对应期限上行4BP至3.76%;7年期170020带动曲线对应期限上行3BP至3.77%;10年期170018带动曲线对应期限上行4BP至3.74%;30年期170015带动曲线对应期限上行2BP至4.31%。
        国开债曲线整体上行,3年期170209带动曲线对应期限上行2BP至4.33%;5年期170206带动曲线对应期限上行4BP至4.41%;10年期170215带动曲线对应期限上行4BP至4.33%。
        农发行债曲线整体上行,5年期170412带动曲线对应期限上行2BP至4.44%;10年期170415带动曲线对应期限上行4BP至4.48%。
        进出口行债曲线整体上行,3年期170310带动曲线对应期限上行2BP至4.36%;5年期170309带动曲线对应期限上行2BP至4.45%。
        【信用产品】今日中短期票据收益率有所上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行1BP至4.33%,6M期限收益率稳定于4.43%,1年期收益率上行3BP至4.55%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行5BP至4.75%,5年期收益率上行3BP至4.83%。
        今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7D期限下行14BP至3.00%的水平,1M期限下行2BP至3.93%的水平,3M期限下行2BP至4.38%的水平,6M期限维持在4.36%的水平,1Y期限上行2BP至4.57%的水平。
        今日城投债曲线整体小幅上行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)1M期限上行7BP至4.11%,3Y上行4BP至4.80%,5Y上行1BP至4.86%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)2年期稳定在4.95%,5年期上行1BP至5.33%的水平。
        【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约50亿元,较上一交易日有所放量。高等级公司债市场收益率较前一交易日上行3BP;中低等级公司债市场收益率较前一交易日下行1BP,15金茂债  (122482)等券成交活跃。
        

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