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研究报告:中信期货-商品期权量化日报:豆粕隐波率下行趋势不减,白糖认沽成交量集中-171019

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-10-19 10:49:37
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘宾
研报出处: 中信期货 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 1,197 KB 分享者: hmd****uc 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        内容摘要
        豆粕:
        1、行情回顾
        10月18日,豆粕期权成交量为43458手,较前一日增加3042手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为309924手,较前一日增加10656手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主力合约持仓量PCR为0.60,较前一日小幅上升,成交量PCR为0.80,较前一日有所下降,市场情绪稳定偏乐观。
        波动率方面,主力1801、次主力1805期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均有所下降。主力1801期权合约系列认购期权隐含波动率收于12.76%,认沽期权隐含波动率收于13.12%。
        从目前的情况来看,主力1801期权合约系列隐含波动率继续维持震荡下行态势,再次突破近期历史最低点,标的物历史波动率已明显高于平值期权隐含波动率,隐含波动率未来回升的概率较大。
        白糖:
        1、行情回顾
        10月18日,白糖期权成交量为19262手,较前一日增加3428手。持仓量为161608手,较前一日增加5440手。主力合约持仓量PCR为1.03,较前一日小幅上升,成交量PCR为1.29,较前一日有所上升,市场情绪稳定偏悲观。
        波动率方面,主力801、次主力805期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均有所下降。主力801期权合约系列认购期权隐含波动率收于10.57%,认沽期权隐含波动率收于11.08%。
        从历史走势来看,目前主力合约隐含波动率再次下挫,已明显低于标的物历史波动率相当,未来短时间内隐波率预计会维持震荡态势或小幅走升。
        

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