三季度预告增长9  倍，实现净利17.6-18.1  亿元
        2017  年10  月17  日，三一重工公告业绩预告，2017  年前三季度预计实现归属于上市公司股东的净利润为17.6-18.1  亿元，比上年同期相比增长908%-937%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司2017  第三季度实现盈利6.0-6.5  亿元，同比去年同期增长15.2-16.5  倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司业绩的大幅增长主要来源于以下两点：
        （1）公司更加注重经营质量管理与经营风险防范，公司财务结构优化、产品总体盈利水平提升、期间费用总体费率下降、利息支出减少;（2）工程机械行业高速增长，行业整体盈利水平大幅提升，公司混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械等设备销售额均较去年同期大幅增长。
        挖掘机销量持续高增长，三一市占率逐步提升
        根据中国工程机械协会最新数据显示，2017  年9  月挖掘机销量达到9525台，同比增长96.1%，连续6  个月增长接近约100%。2017  年1-9  月挖机累计销量101935  台，同比增长100.1%，累计销量超去年全年销量近45%，总销量已重新超过10  万台大关。由于挖掘机第四季度一般销售好于第三季度，我们预计全年行业挖掘机销量有望达13.3  万台。
        其中，三一重工1-9  月份挖掘机总销量达22343  台，同比增长125%。第三季度公司挖掘机销量达6189  台，同比增长456.6%。挖掘机市场占有率达23.0%，超过公司上半年市占率21.5%，市场占有率逐步提升。我们预计2017全年，公司挖掘机销量有望达到22%以上，总销量达到2.9  万台以上。
        市场持续向龙头集中，把握龙头率先穿越周期机遇
        我们认为在市场去产能化的过程中龙头企业能够穿越周期，强者恒强。我们坚定推荐以三一重工为首的行业龙头，理由为以下三点。
        （1）公司自2015  年起打出“股权转让+ABS+应收账款转让”组合拳，通过多种手段管理不良资产，资产结构显著改善，资金使用效率大大提升；（2）2017H1，三一重工，挖掘机、混凝土机械、起重机械、桩工机械销售均大幅增长。上半年实现营收192.08  亿元，同比增长71.2%，净利润11.60亿元，同比增长740.9%，处于行业首位；（3）未来伴随一带一路的持续推进，出口业务有望大增，公司国外的营业收入占比从2009  年的20%提高到2016  年的41%，其中70%~80%来自“一带一路”沿线国家，龙头企业核心竞争力得以显著提升。
        盈利预测：公司的产品技术领先、口碑好，挖掘机和混凝土机械龙头，“一带一路”推动下未来出口空间巨大，短期内增长动力为国内基建投资和挖机行业完成去库存，将会实现持续高增长。预计公司2017-2019  年归母净利润分别为25  亿、31  亿和41  亿元，对应EPS  分别为  0.33  元、0.41  元和0.54  元，给予“买入”评级，目标价10  元。
        风险提示：基建投资进度低于预期，政策调控导致地产投资大幅度下滑