基 本 结 论
全球股市涨声一片,港股基金大幅领跑
随着海外投资大环境系统性上涨、美股港股均处于趋势向上的阶段,QDII基金再度展现出亮眼的赚钱效应。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10 月截至 25 日,国金证券统计的 172 只QDII基金当中共计 147 只取得正收益。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)引人注意的是,41 只主投港股的新兴市场类型基金全数上涨,且包揽了月度涨幅前 20,其中又以主动投资中小盘成长股、跟踪恒生国企指数的两类基金业绩更佳。紧随其后的是互联网行业基金,涨幅集中在 3%~4%区间。15 只美股基金同样全数上涨,收益多在 1%~2%范围内。生物科技行业基金受指数拖累,跌幅在 4%左右。10 只油气能源类基金有 5 只排名垫底。
港股为主美股为辅,延续赚钱效应
今年以来我们始终推荐将港股基金作为 QDII投资组合的核心组成部分,建议逢调整则加仓。从形势上看,港股正处于中期牛市上行震荡阶段,经历健康调整后有望继续上升,未来尚有诸多利好因素为港股提供驱动力。港股上涨核心逻辑未变,且个股的选股机会有望强于指数机会,故我们建议投资者以布局灵活主动投资港股的品种为主,搭配被动追踪恒生指数的基金,并密切关注市场波动情况,时逢调整则伺机加仓布局。
对美股后市偏乐观,建议投资者将美股基金作为 QDII投资组合的辅助配置,比重仅次于港股,并保持对美联储加息及缩表进程、美国经济基本面走势及特朗普税改政策落实情况等风险因素的警惕。多重利好支撑美股后市:今年科技股表现抢眼且未来成长空间依然很大,互联网和智能设备对全球经济的影响与 2000 年泡沫时期已截然不同。美国经济增长强劲,就业、消费、制造业等均呈向好态势,消费者信心进一步提升,复苏前景愈加明朗。且欧元区延续复苏态势,有望实现美欧经济复苏共振效应。特朗普税改修订方案公布,落地实施概率进一步加大,为股市增添势能。
投资互联网行业股票的互联网 QDII基金在今年可谓赚足眼球,更成为竞争今年权益类基金年度冠军的头号种子选手。受益于今年以来互联网个股的上涨浪潮,互联网基金净值一路水涨船高。故我们建议在 11 月份的 QDII基金组合中继续持有绩优的互联网主题基金,从而实现投资领域的适度分散,同时一定程度保持组合的进攻性,分享互联网中概股业绩爆发的红利。
2017 年 11 月 QDII 基金推荐:
港股基金建议选择主动投资港股的华宝兴业中国成长(241001),搭配被动跟踪恒指的华夏恒生 ETF(159920);美股基金推荐跟踪美股主要指数的大成标普 500 等权重(096001)、国泰纳斯达克 100(160213);互联网行业主题基金推荐绩优的易方达中证海外互联 ETF(513050)。