策略周报
以史为鉴,积极投资者配置推荐通信、电力、计算机;稳健投资者配置推荐医药、家电、银行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周市场观点:四季度后半场投资目标将分化为积极和稳健投资。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)基于当前已到四季度后半场,投资者已分化为积极投资者和稳健投资者,两种投资者投资目标已演变为积极提升排名和稳健保持排名。积极投资者更倾向于选择可能性收益较大,同时承担一定风险的配置;稳健的更倾向于选择收益稳健,同时风险较小的配置。对11月的市场我们仍延续之前的判断,收获氛围或将更趋浓。
建议积极投资者配置:通信、电力设备、计算机。根据历史四季度下半场的统计,通信、电力设备、计算机三个行业在涨跌幅整体为正的情况下,市场表现具有较大的弹性,同时四季度业绩增速中位数为正的情况下,业绩也具有较大的弹性。对于积极投资者,此种配置有可能在四季度下半场取得较大的收益,同时也需要承担一定的风险。
稳健型投资者建议配置:医药、家电、银行。根据历史四季度下半场的统计,医药、家电行业在涨跌幅整体为正的情况下,市场表现具有良好的稳定性。四季度业绩增速中位数为正的情况下,医药、家电、银行的业绩稳定性较好;银行在四季度下半场的融资余额占比上,具有良好的稳定性。对于稳健投资者,此种配置有可能在四季度下半场中取得相对较为稳定的收益,同时不需要承担太大风险。
组合回顾 :行业组合和个股组合均强于市场。上周“老佛爷”行业组合绝对收益为3.80%,强于市场(2.99%);“老佛爷”个股组合绝对收益3.08%,强于市场。年初以来“老佛爷”个股组合收益净值为1.32。
2017年11月中银国际行业及个股配置。11月“老佛爷”行业组合,调出计算机(10%)、传媒(10%)、环保(10%),调入石油石化(20%)、医药(10%),完整行业分别为:石油石化(20%)、医药(10%),电子(10%)、餐饮旅游(10%)、通信(20%)、证券(20%),农业(10%);11月“老佛爷”个股组合,调出碧水源(10%)、启明星辰(10%)、昆仑万维(10%),调入中国石化(20%)、康美药业(10%)。完整个股分别为:中国石化(20%)、康美药业(10%)、歌尔股份(10%)、星网锐捷(10%)、首旅酒店(10%)、科大讯飞(10%)、中信证券(10%)、海通证券(10%)、中粮生化(10%)。