1、重点推荐生猪养殖:通胀预期渐起,农业投资热情走强,首推生猪养殖。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】年底消费旺季渐近,生猪价格有望回升,重点推荐龙头温氏股份、牧原股份,以及高成长性的正邦科技。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
1)温氏股份:国内最大养殖企业,养殖规模稳步提高;黄羽鸡进入景气期;2018 年公司净利润有望继续增长;底部区间极具配置价值!
2)牧原股份:成本低,全成本仅 11.3-11.4 元/公斤;出栏高增长,预计 18年出栏量 1200 万头;“5+”模式有望助推公司加速扩张,空间广阔!
3)正邦科技:出栏加速,10 月出栏 53.54 万头,继续超预期,预计 18 年出栏 600 万头以上;成本下行,预计 18 年全成本降至 12.5 元/公斤;18 年合理市值 230 亿,当前仅 146 亿,严重低估!
2、确定性提供溢价,优选农业白马龙头,推荐隆平高科、生物股份、海大集团。
1)隆平高科:公司处于最好的发展期,内生外延齐发力。
2)生物股份:养殖规模化推动口蹄疫苗渗透率持续提高,产业竞争格局有所优化,短期增长超预期,中长期成长空间明确。
3)海大集团:水产料龙头,风格稳健,成长路径清晰明确。
3、布局业绩高增长,低估值标的:首推大北农、普莱柯,其次中牧股份、新洋丰。
1)大北农:前端料龙头企业,预计 17-18 年净利增长 40%、25%,对应 18年估值仅 16 倍!
2)普莱柯:公司业绩触底,四季度将环比改善,随着新品推推出,18 年净利润有望实现超 50%的增长。
4、把握政策主题投资:首推苏垦农发,其次辉隆股份、象屿股份。
苏垦农发:土地流转有望深化,公司作为土地流转龙头,经营质地最优,成长空间广阔,当前股价对应 18 年估值仅 20 倍,安全边际高!
风险提示:政策风险;疫病风险;农产品价格波动。