本周行业观点
1、上周,工信部发文明确了3.3GHz~3.4GHz、 3.4GHz~3.6GHz 和4.8GHz~5.0GHz 作为5G 工作频段。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此次分配的频段都为6GHz 以下中低频段。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于中低频段比高频段传输性更强,一直以来是2G/3G/4G 移动网络热衷的频段,移动通信业务的快增长迅速消耗了6GHz 以下的频谱资源,导致了5G 时代中低频资源的稀缺。根据ITU-R 的预测,到2020 年,中国的频谱需求总量为1490-1810MHz,在4G 时代,划分给运营商的TDD 和FDD 频率总计687MHz,这意味着还有800MHz左右的缺口。为满足需求,解决之道是提升6GHz 以下频段的利用率或开发6GHz 以上频段。此次工信部将空闲的3.4GHz~3.6GHz 等频谱资源划分给5G,并提高3.3GHz~3.4GHz 的利用率,专供5G 室内部署使用,已确立了5G 基础建设以中低频为主的基调。我们认为,在5G 建设初期,利用中低频段保障网络覆盖度和移动性将是首要任务,宏基站需求率先释放,建议关注深度参与5G 测试和产业发展的设备商和集成商。
2、中国宽带发展联盟最新发布的《中国宽带普及状况报告》显示,截至2017 年第三季度,我国固定宽带家庭用户数累计达到32115.7 万户,普及率达到72.5%,已提前三年完成“十三五”规划2020 年末70%的目标。光纤到户覆盖已达10.7亿户,比2012 年提升了10 倍多;与2015 年实施“提速降费”前比,固定宽带接入速率约为当时的9 倍。另外,移动宽带用户普及率也超过了法国、德国、加拿大等发达国家,但仍有不少发展空间。我们认为,无论是宽带中国战略还是移动通信网络的发展,都将给光通信行业带来巨大的利好。运营商不断扩增的光纤光缆采购量便是印证,如中国移动近日启动的2018年普通光缆集采规模约359.3 万皮长公里,比去年增长80%,2018-2019 通信工程设计及可研项目预算高达177.58 亿元。同时,随着移动宽带建设向发达国家赶超,5G 在2019 年正式开始规模化商用投建,光纤光缆行业将迎来又一波繁荣。
3、建议2017 年下半年关注3 条投资主线:1)流量爆发带来的宽带网络建设需求,光通信产业随之受益;2)运营商纷纷大力布局,物联网处于快速增长的前夜;3)升级换代和轨交网络带来需求,专网通信不受运营商建设周期影响。
4、风险提示:物联网商业应用落地不及预期,5G 标准落地滞后。
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