核心观点
市场观点
短期市场情绪有所波动,基本面未发生明显变化情况下,维持中长期震荡向上的判断。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】结构层面,预计价值为王的主线不会发生太大转变,但随着白马权重股持续走高及有关部门开始提示风险,龙头白马抱团行情可能有所扩散,市场风格或有切换的可能。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)建议关注中游制造中供需格局改善及受益制造业升级的行业、下游消费行情的扩散以及挖掘超跌但未来或有业绩支撑的个股。
中观数据跟踪
上游,动力煤和焦煤价格均有所下降;原油价格震荡上涨;有色价格和库存均震荡波动。
中游,水泥价格延续上涨之势;螺纹钢价格有所上涨,高炉开工率明显下降;发电耗煤量同比增速持续下降维持负值;化工原料价格涨跌互现;工程机械产量持续上涨;波罗的海干散货指数延续上涨之势,航空运输客运量有所下降。
下游,商品房销量和价格均保持弱势;家用空调销量有所回升;医药中维生素价格维持高位,中药价格稳中有升;汽车销量有所下降,新能源汽车表现靓丽;商贸零售增速有所放缓;食品价格中二线白酒价格有所提高,农产品价格有所分化,猪肉价格平稳,白条鸡和鸡蛋价格小幅震荡。
行业估值数据跟踪
绝对估值偏低的有银行、房地产、建筑装饰、黑色金属、交通运输、采掘、非银金融;估值偏高的有计算机、国防军工、有色金属、电子元器件、通信。11月10日以来估值修复较多的是银行、房地产。
行业估值分化明显,传媒、餐饮旅游、房地产、医药生物处于历史相对低位,通信、家用电器、食品饮料、非银金融处于历史相对高位。
行业推荐
结合市场风格、行业景气度和行业估值情况,我们推荐关注医药(需求稳定政策利空基本释放)机械(关注细分景气行业)、休闲服务(估值低位景气较高)、建材(水泥价格持续回升)、农林牧渔(估值低位,受益一号文)、商贸零售(新零售持续发展)。