川财月观点
10月,交运板块以上涨为主,机场、港口子板块领涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】机场方面,民航局近期发布了《关于把控运行总量调整航班结构,提升航班正点率的若干政策措施》的规定,文件的重点主要体现在提高准点率上,通过严格把控运行总量,持续改进保障能力,从而提升航班正点率。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前17/18年航空冬春航季计划开始执行,供给收缩。我们认为航空供给侧改革已进入实质阶段,有利于民航业整体业绩改善,相关公司有中国国航、南方航空、春秋航空等。港口方面,中国证券报微信公众号近日披露了上海自由贸易港方案细节,方案将围绕货物、资金和人员三大要素的自由流动展开,自由港将力争实现"境内关外"的整体监管策略,以离岸贸易、离岸金融为发展方向。目前,方案正在寻求各有关部门指导完善。我们认为自由港效应将利好交通运输相关公司,上港集团、上海临港、上海机场、华贸物流等公司的业务多是在划定的自由贸易港区范围内经营,自由港能够带动相关公司业务量增加,从而带动公司利润增加。
市场表现
10月,上证综指上涨1.33%,交通运输板块上涨4.25%。其中,机场上涨10.76%、港口上涨7.75%、物流上涨5.14%、航空上涨2.87%、公交上涨1.95%、航运上涨1.77%、铁路上涨1.55%、高速公路下跌0.12%。涨幅前五的股票分别为上港集团、华贸物流、长江投资、上海机场、飞马国际,涨幅分别为29.15%、28.98%、21.09%、15.19%、14.88%。
行业动态
交通运输部公布10月交通运输经济运行数据,总体继续保持良好发展态势。客运降幅收窄,货运量保持较快增长,港口吞吐量平稳增长,固定资产投资持续高位运行。公路水路投资1.8万亿元、新改建农村公路20万公里等任务目标均提前完成。(交通运输部官网)
公司动态
1.盐田港(000088):公司拟收购马士基集团旗下子公司SVITZER ASIA PTE. LTD.所持有的深圳盐田拖轮有限公司10%股权,收购价格为人民币4,200.00万元。收购完成后,盐田港将总共持有拖轮公司70%的股权。2.深圳机场(000089):公布10月经营数据,本月完成旅客吞吐量405.81万人次,同比增长10.9%。其中完成货邮吞吐量9.72万吨,同比下降2.3%;航空器起降2.85万架次,同比增长8.5%。3.春秋航空(601021):公布10月经营数据,本月完成运输周转量2.30万吨公里,同比增长19.56%。其中完成旅客周转量25.16万人公里,同比上涨19.91%;货邮周转量768.37万吨公里,同比上涨10.19%。
风险提示:油价及汇率超预期涨跌,需求增速不达预期等。