股指期货  
        本周，沪深300收于4104.20，较上周下跌0.40%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1712.CFE收于4099.20，较上周下跌0.46%，本周成交87,603手，截至周五收盘，持仓32,739手，较上周减少655手，远期合约跌幅小于指数；除IF1712.CE外各合约持仓量均有所增加;  本周，上证50收于2936.83，较上周下跌0.07%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主力合约IH1712.CFE收于2940.00，较上周上涨0.10  %，本周成交63,614手，截至周五收盘，持仓19,372手，较上周增加643手，合约涨幅均高于指数，各合约持仓量均有所增加；本周，中证500收于6278.03，较上周下跌1.32%。主力合约IC1712.CFE收于6227.00，较上周下跌1.53%，本周成交60,404手，截至周五收盘，持仓24,270手，较上周增加342手。各合约跌幅均高于指数，各合约持仓量均有所增加.  
        本周，IF主力合约IF1712.CFE成交87,603手，成交1094.39亿元，较上周环比上升98.05%;成交量处于历史同期偏高水平，持仓量处于历史较高水平。  
        截至本周五收盘，IF1712贴水0.12%，IF1801贴水0.04%，IF1803升水0.22%，IF1806升水0.42%，除IF1712外，合约贴水幅度均下降。结合历史季月和非季月合约同期基差分布，均处于均值以上水平，没有期现套利机会。    
        统计分析显示，三大股指期货合约，均有在剩余40个交易日到15个交易日之间日均基差（百分比）波动非常小的特点。图中红线是当前主力合约，从图中可以看出，结合历史规律，IF1712，本周内日均基差波动较小。结合历史规律，下周日均基差波动将相对较小，有对冲需求的投资者可以参考该结论进行对冲合约的选择。  
        本周五收盘数据，IF主力合约日均基差-0.008%，下月合约日均基差-0..001%，当季合约日均基差0.003%，下季合约日均基差0.003%。比较而言，下季合约日均基差升水幅度较小，且波动较为平缓。从基差收敛的角度，选择下季合约（IF1806）对冲成本较低。  
        股票期权  
        本周，上证50ETF收于2.9900，与上周相比上涨0%。当月活跃认购合约收于0.0248，较上周上涨119.47%，本周成交788205张，截至周五收盘，持仓113007张，较上周增加69319张；当月活跃认沽合约收于0.0518，较上周下跌3.60%，本周成交622275张，截至周五收盘，持仓75151张，较上周增加60560张。全部认购合约本周成交3950455张，截至周五持仓782817张；全部认沽合约本周成交2859675张，截至周五持仓820139张。  
        本周，波动率指数较上周有所上升，周五收盘于16.9154，较上一周上升33.74%。  
        截止至2017-11-24，近一周内，按分钟数据检测到多笔Put-Call  Parity正向套利机会。根据过去一年252个交易日50ETF历史波动率数据构建波动率锥。下图中可以看出，50ETF过去10个交易日的波动率处于80%分位和最大值之间，过去20个交易日的波动率处于80%分位和最大值之间，过去40个交易日的波动率均值处于历史波动率50%分位与80%分位之间，过去60个交易日的波动率均值处于历史波动率20%分位与50%分位之间，过去120个交易日的波动率位于80%分位和最大值之间，短期内存在小幅上升趋势，长期来看存在大幅下降趋势。  
        风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。