股指期货
        本周，沪深300  收于4003.38，较上周涨0.13%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1712.CFE  收于3998.00，较上周涨0.48%，本周成交24,558  手，截至周五收盘，持仓24,558手，较上周减少5308  手，合约涨幅大于指数；除IF1712.CE  外各合约持仓量均有所增加;  本周，上证50  收于2865.34，较上周涨0.81%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主力合约IH1712.CFE  收于2867.00，较上周涨0.94%，本周成交59,131  手，截至周五收盘，持仓14,801  手，较上周减少2941  手，合约涨幅均高于指数，除IH1712.CFE  及IH1712.CFE  外各合约持仓量均有所增加;  本周，中证500  收于6203.14，较上周跌1.79%。主力合约IC1712.CFE  收于6174.00，较上周跌1.67  %，本周成交59,654  手，截至周五收盘，持仓19,800  手，较上周减少3,591  手。除IC1712.CFE  外，各合约跌幅均高于指数，除IC1712.CFE  外各合约持仓量均有所增加。
        本周，IF  主力合约IF1712.CFE  成交79,294  手，成交949.62  亿元，较上周环比下降8.85%;成交量处于历史同期偏高水平，持仓量处于历史较高水平。
        截至本周五收盘，IF1712  贴水0.13%，IF1801  贴水0.15%，IF1803  贴水0.34%，IF1806  贴水0.27%，合约贴水幅度均升高。结合历史季月和非季月合约同期基差分布，均处于均值以上水平，没有期现套利机会。
        统计分析显示，三大股指期货合约，均有在剩余40  个交易日到15  个交易日之间日均基差（百分比）波动非常小的特点。图中红线是当前主力合约，从图中可以看出，结合历史规律，IF1712，本周内日均基差波动较小。结合历史规律，下周日均基差波动将相对较大，有对冲需求的投资者可以参考该结论进行对冲合约的选择。
        本周五收盘数据，IF  主力合约日均基差-0.012%，下月合约日均基差-0.004%，当季合约日均基差-0.005%，下季合约日均基差-0.002%。比较而言，下季合约日均基差贴水幅度较小，且波动较为平缓。从基差收敛的角度，选择下季合约（IF1806）对冲成本较低。
        股票期权
        本周，上证50ETF  收于2.8650，与上周相比涨0.95%。当月活跃认购合约收于0.0499，较上周上跌4.22%，本周成交519430  张，截至周五收盘，持仓39875  张，较上周增加15382  张；当月活跃认沽合约收于0.029，较上周跌50%，本周成交445826  张，截至周五收盘，持仓42430  张，较上周增23797  张。全部认购合约本周成交3564366  张，截至周五持仓1043461  张；全部认沽合约本周成交2839173  张，截至周五持仓902907  张。
        本周，波动率指数较上周有所上升，周五收盘于15.0268，较上一周上跌16.47%。
        截止至2017-12-08，近一周内，按分钟数据检测到8  笔Put-Call  Parity  正向套利机会。根据过去一年252  个交易日50ETF  历史波动率数据构建波动率锥。下图中可以看出，  50ETF  过去10  个交易日的波动率处于80%分位和最大值之间，过去20  个交易日的波动率处于80%分位和最大值之间，过去40  个交易日的波动率均值处于历史波动率80%分位与最大值之间，过去60  个交易日的波动率均值处于历史波动率50%分位与80%分位之间，过去120  个交易日的波动率位于80%分位和最大值之间，短期内存在小幅上升趋势，长期来看存在大幅下降趋势。
        风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。