事件描述:12 月5 日,国内功率器件厂商无锡新洁能发布涨价通知:由于市场变化,硅外延材料片价格上涨,晶圆代工价格上涨,导致我司产品成本上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从2018 年元旦起我司销售的所有产品执行2018 年价格,具体以报价单为准。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)据国际电子商情记者了解,此次涨价幅度估计在10%左右。
投资要点:
MOSFET 功率器件长、短期需求强劲
短期来看,Intel Kaby Lake 平台量产增加了MOSFET 的用量,该平台渗透率不断提高,2017Q1 出现的强劲订单可能会延续数月。传统旺季PC/笔记本电脑需求量提升,MOSFET 需求量有望成倍增加。移动终端市场加速放量,在iPhone 新品的带动下,无线充电正成为国内手机和配件厂商导入的新应用,加之应用层面快速提升,MOSFET 需求强劲。长期来看,电动汽车与工业等领域的长期展望稳健,根据麦姆斯咨询数据,功率MOSFET 在汽车应用领域的销量超越了计算和数据存储领域,占总体市场的20%以上,2016~2022年期间该细分领域市场预计将以5.1%的复合年增长率快速增长,MOSFET 的需求将持续强劲。
中低压MOSFET 产能不足,供给吃紧
中低压MOSFET 价格上涨原因是供给端吃紧;1、受下游应用下滑的影响,中低压MOSFET 市场相对萎缩,毛利率跌至20%以下,市占率40%的MOSFET大厂瑞萨退出中低压市场。而英飞凌等大厂则将注意力集中在汽车,工控等中高压、高端MOSFET 市场,导致中低压MOSFET 供应减少。2、为够实现盈利,台湾和大陆等厂商大部分的MOSFET 器件都在8 英寸产线上投产,而功率器件与普通MOS 工艺大部分工艺可通用,导致功率MOSFET 一部分产能被指纹识别芯片和PMIC、CIS 挤占,MOSFET 的8 英寸产能吃紧,供给不足。
短期内硅晶圆价格上涨,8 英寸产能不足,MOSFET 涨价有望持续
根据国际电子商情了解,功率器件生产主要采用的8 英寸硅晶圆价格持续走高,价格已经进入300 美元区间,环球晶圆等均在2018-2019 年投建扩产产能释放尚需时日,8 英寸硅晶圆短缺问题短期无法解决,加上短期内8英寸产能无法满足需求,MOSFET 供不应求,MOSFE 涨价有望持续到2019 年。建议关注具有MOSFET 产能的扬杰科技(300373)、士兰微(600460)、韦尔股份(603501)。
风险提示:MOSFET 涨价不及预期,MOSFET 需求不及预期。