市场综述
市场表现:消费股、题材股多点开花,沪指回到3300点之上
今日沪深两市普涨,沪指收3322.20点,上涨0.98%;深成指收11143.26点,大涨1.90%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】几个主要指数中,创业板指上涨1.38%,中小板指上涨1.99%,上证50上涨1.18%;今日两市成交金额约4000亿元,仍维持在相对低位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从行业角度看,28个一级行业均上涨,家电、食品、计算机分别上涨3.97%、3.47%、2.87%,领涨全市场;而纺织服装、银行、公用事业涨幅靠后,相对偏弱。从概念主题看,受实施国家大数据战略消息刺激,大数据板块集体爆发,多只个股涨停,指数大涨4.35%;新零售、区块链、云计算等上涨超3%。
短期展望:年底调整未完全结束,逢低均衡布局蓝筹和成长
今日市场出现全面的反弹,尤其是以中证100为代表的龙头白马股以及以中小板指和创业板指为代表的中小盘个股均出现大涨。但我们认为,这两日的反弹基本上属于超跌反弹,年底的中期调整未完全结束,主要是调整的原因未完全消除,本轮调整主要是因年底经济预期回落、外资和绝对收益资金平仓导致风险偏好下降以及流动性偏紧预期,当前来看,除了经济数据显示短期经济韧性较强,但更多是旺季推迟导致的外,其余两个方面的压力并未消除,上周沪深股通仍大幅流出近50亿,且当前的10年期国债收益率仍在上行逼近4%;这些因素全部要到1月份以后才会缓解。配置上,IPO核发金额下降以及国家支持大数据战略可能短期提升成长板块的风险偏好,但当前流动性紧平衡、金融去杠杆延续且IPO仍常态化以及成长相对蓝筹估值和绝对估值仍较高,全面的风格转换仍难以持续;因此建议继续均衡配置低估值蓝筹和绩优成长个股。
行业热点
家用电器:龙头股反弹较大
12月11日家电板块上涨3.97%,在28个行业中涨幅排名第1。个股方面,涨幅前三的股票分别是美的集团、小天鹅A、华帝股份,涨幅分别为6.33%、6.12%、5.78%。传统家电及小家电龙头股涨幅较大,格力电器、老板电器及海信科龙等涨幅均超过4%。主要受板块估值修复影响:自11月底以来,家电板块指数整体跌了7.1%,较上证指数跌幅的3%下浮4个多百分点,龙头板块的跌幅较大,故今日龙头股修复也较大。近期,我们认为板块的震荡依然会持续,短期内关注估值较低的上市公司。
风险提示
政策出现超预期变动;经济复苏不及预期;外部出现黑天鹅事件。