内容摘要
本周金银总体而言依然延续上周上涨行情。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】虽然周三由于受美国经济数据、避险情绪减弱,尤其是美联储12 月会议纪要的影响,金银创出近期新高后开始回落,但周四晚间金银就摆脱会议纪要影响,再度上行,创出新高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
数据面上,本周利空数据较多,但依然无法阻碍金银上涨的步伐,虽然金银上涨动能有所减弱,但依然处于上升趋势当中。除欧元区制造业PMI 公布值与预期相等,对金银影响较小以外,美国以及英国的制造业PMI 公布值均利空金银;美国 11月营建支出数据公布值,虽然不及前值,但好于预期;美国12 月ADP 就业人数创3 月以来新高。但美国至12 月30 日当周初请失业金人数高于前值和预期,已连续三周录得增加;美国12 月Markit 服务业PMI 终值创2017 年5 月以来新低。
其他数据面上, SPDR 黄金ETF 持仓本周略有下跌,当前持仓量为836.04 吨。SLV 白银ETF 持仓本周同样继续下行,当前持仓量为 9904.09 吨。CFTC 最新报告显示,截至12 月26 日当周, COMEX 黄金期货投机净多头头寸创9 月以来最大增幅。COMEX 白银期货投机性净多头增加2179 手。加息概率方面,受美联储12月会议纪要影响,美联储今年3 月加息概率本周不断攀升,目前升至73%。
本周召开的美联储12 月会议纪要显示,美联储讨论了加息速率的问题,多数委员支持继续渐进加息并对低通胀预期表示担忧;员们认为税改将刺激通胀快速提升,从而支持快速加息,预计通胀将逐步升至目标水平。美联储内部对于今年加息次数的预期出现明显分歧,因此后期通膨能否抬升将依然是加息速度的主要决定因素。
避险情绪方面,伊朗国内近十年来最大规模的抗议活动仍在继续。美国总统特朗普在推特上公开支持反对势力,或令局势更加紧张。朝鲜方面,由于朝鲜与韩国或将进行对话的消息,令避险情绪有所回落。美联储3 月加息概率上升的影响下,金银上方压力开始有所增强,下方支撑减弱,但技术面上多头趋势尚未改变。
今日晚间将公布12 月非农就业报告,其中薪资增长令人关注,有分析认为通胀无法上行与薪资增长较差有关,若薪资增长表现较好,则通膨上扬的概率将大大增强。此外,随着假日气氛的消逝,各种政治活动开始活跃。美联储官员在下周再度开始活跃。下周,美联储3 月加息概率的波动或将增强,从而影响贵金属价格走势。下周还将公布美国CPI 数据,从12 月美联储会议纪要内容看,通膨数据将直接影响此后的加息进程,因此,需要特别关注。
分析逻辑
美联储12 月会议纪要令美国3 月加息概率逐渐增强,但由于受前期上涨动能惯性的影响,目前金银多头趋势尚未改变。伴随着上方压力逐渐增强,金银上涨动能将逐步减弱。一旦市场认为3 月加息成为板上钉钉之势,则市场将开始反转下行,行情将提前走预期。
市场关注
政治事件(特朗普、美朝局势等相关事件);
美联储加息和“缩表”进程(美国经济数据、美联储官员讲话等)
下周看点
美联储官员讲话
美国CPI 数据