事件：1月16日，《2017年国内外油气行业发展报告》发布会在北京举行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        本期内容提要：2017年以来，受宏观经济稳中向好发展、环保政策的大力推进、天然气价格竞争力回升等因素的共同推动，我国全年天然气消费增量创历史最高，天然气消费市场需求快速增长，天然气产量和进口量同比大幅增加。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）然而，进入采暖季以来，北方多地区出现天然气供应短缺问题，天然气市场供求矛盾极为突出。展望2018年，受环保政策因素的推动，国内天然气需求仍将保持较快增长，但因宏观经济预期增速减缓，报告预计天然气消费增速较2017年将有所回落，季节性供求矛盾仍将持续存在。
        点评：
        一、2017年国内天然气市场回顾
        宏观经济稳中向好，2017年天然气消费增速达17%
        2017年，全年天然气消费量2352亿立方米，同比增长17.0%，增量超过340亿立方米，刷新中国天然气消费增量历史。在一次能源总消费量中占比7.0%，较上年上涨0.6个百分点。
        2017年天然气消费增速重回两位数主要得益于以下几个方面：首先，宏观经济稳中向好，拉动钢铁、玻璃、化工需求增加，价格回升；其次，环保政策实施力度加大，在工业和居民领域完成大量天然气替代散煤，拉动天然气消费需求增长；再次，替代能源价格上涨，煤价居高位，油价相对气价较高，天然气价格竞争力回升；最后，主要用气行业的行情改善，使发电行业的天然气消费需求大幅增加，其中，受电厂因素的影响较为显著，如长三角地区外电检修、水电发电量下降、新燃气电厂投产等。
        各行业用气大幅增加，工业和发电行业领涨。分行业看天然气的消费结构，受国内天然气市场利好因素影响，各行业用气量均大幅上涨，其中工业和发电用气量增幅最大。在城市燃气方面，居民和采暖用气快速增长，交通用气快速增长，消费量为885亿立方米，增速为14.2%，与2016年增速基本持平。在工业燃料方面，主要受到环保政策实施力度加大、下游产品价格上涨、替代燃料价格保持高位等影响，消费量为727亿立方米，增速由1.8%增长至20.2%。发电用气的消费量为467亿立方米，增速由10.7%增加到22.9%。化工用气的消费量为273亿立方米，增速由-7.8%增长到9.2%。
        环渤海和长三角地区消费量大增，西部地区增长较缓慢。分地区看天然气的消费结构，2017  年环渤海和长三角地区的天然气消费量占比大且快速增长。其中，环渤海地区的天然气消费量占全国天然气消费量的19%，增速由4.1%增加到21.2%，  增量主要来自居民、采暖和工业煤改气；长三角地区的天然气消费量占全国天然气消费量的18%，增速由10.2%增加到19.2%，  增量主要来自发电用气和工业煤改气。相较之下，西部地区的天然气消费量增长较为缓慢，西北和中西部地区天然气消费增速分别为10.0%和11.4%。  
        中国天然气产量同比增长9.8%，煤制气增幅较大  
        2017  年，中国天然气产量1476  亿立方米，同比增长9.8%，较2016  年高8.2  个百分点。具体来看，煤制气产量为22  亿立方米，较上年增长33.5%，主要来自新疆庆华、大唐克旗、内蒙汇能和新煤改气；煤层气生产因受投资不足影响而进展缓慢；页岩气产量超过90  亿立方米，其中，中石化产量超过60  亿立方米，中石油产量30  亿立方米。
        天然气进口量同比大幅增加。
        天然气对外依存度近40%，LNG  进口量超过管道气。2017  年，天然气进口量926  亿立方米，同比增长24.4%，高于上年的18.7%，对外依存度升至39.4%。其中，管道气的进口量为427  亿立方米，同比增长10.9%；LNG  的进口量为3593  万吨（约499  亿立方米），接近世界第二大LNG  进口国韩国，同比增长39.0%。
        中美天然气合作取得积极进展。从中国的LNG  进口来源来看，2017  年1-11  月，中国通过国际贸易公司资源池进口美国LNG  现货127  万吨。中石油、中国燃气均与美国公司签署谅解备忘录。
        天然气进口均价上涨。随着国际油价回升，中国进口天然气气均价上涨。2017  年1-11  月，LNG  到岸均价1.83  元/立方米，同比上涨14.6%；进口管道气到岸均价1.35  元/立方米，同比上涨2.8%。考虑到长贸进口价格与油价挂钩滞后6-9  个月，报告预计2018  年进口天然气价格将持续回升。
        基础设施建设持续推进。
        天然气长输管道建设持续推进。陕京西线投运，西二线西段竣工投产，全国长输管道总里程近7.4  万千米。
        储气库平稳运行。累计建成12  座储气库（群），地下储气库调峰能力达100  亿立方米，调峰量近80  亿立方米，约占全国天然气消费量的3.4%。
        LNG  接收能力再上新台阶。中海油粤东、广汇启东LNG  接收站投运，新增接收能力260  万吨/年，总接收能力5640  万吨/年。
        二、2018年天然气行业展望
        2018年用气需求保持快速增长
        报告预计2018年全国天然气消费量2587亿立方米，增速10.0%，较2017年下降7个百分点。一方面，宏观经济增速将较上年有所回落，建材、冶金、化工等主要用气行业经历快速发展后下行压力加大，导致天然气消费量增速将有所回落。另一方面，国家将持续推进环保政策，各地仍面临较大的环保压力，将推动用气需求保持增长。具体来看，2018年城市燃气需求仍将快速增长，报告预计增速12.4%，工业用气需求将保持较快增长，报告预计增速10.8%，发电用气需求将稳定增长，报告预计增速8.8%，化工用气需求小幅增长，报告预计增速2.2%。
        供需相对平衡，季节性供需矛盾将持续  
        国内天然气产量将稳定增加。报告预计2018年国内天然气产量为1606亿立方米，同比增长8.8%。  
        天然气进口量有望超过日本成为全球第一大进口国。报告预计2018年天然气进口量为1050亿立方米，同比增长13.4%，对外依存度升至40.6%。其中，LNG进口量将保持较高增速，全国LNG接收能力将达到6240万吨/年，全年LNG进口量达4104万吨，同比增长12.6%；管道气将稳定增长，进口量达480亿立方米，同比增长12.6%。
        报告预计2018年全年市场供需形势总体相对平稳，受煤改气工程推进、储气调峰能力不足影响，季节性供需矛盾仍将持续。  
        亟需解决天然气供应安全问题
        2017年入冬以来一度出现供应短缺，其主要原因有：季节性波动大，煤改气超出预期；中亚气故障带来减供；储气调峰能力严重不足；储气调峰责任体系不完善。未来亟需通过增加气源供应、加快储气调峰设施建设、完善调峰体制机制、实现管网互联互通等举措解决供求矛盾。
        三、启示
        1、天然气消费的季节性差异显著，季节性供需矛盾将持续存在，应通过增加气源供应等措施解决供求矛盾，增强天然气供应的安全性。2、从短期看，天然气行业的发展主要依靠自身供需和政策驱动因素的影响；从长期看，天然气行业的发展重点在于天然气价格的市场化，如何积极转变政府职能以进一步适应市场化条件下的监管需要来解决天然气行业的市场矛盾成为影响我国天然气行业长远发展、有待解决的问题。
        四、风险提示
        “煤改气”进展不及预期；政策支持不到位等系统性风险；天然气进口成本大幅增长的风险。