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研究报告:天风证券-金工定期报告:量化选股策略跟踪-180121

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-01-22 10:05:08
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴先兴
研报出处: 天风证券 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 1,734 KB 分享者: fin****st 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        戴维斯双击策略
        戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票,待成长性显现、市盈率相应提高后卖出,获得乘数效应的收益,即  EPS  和  PE  的“双击”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】策略在2010-2017年回测期内实现了26.45%的年化收益,超额基准21.08%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        今年以来,截止  2018-1-19,策略超额中证  500  指数  1.15%。本期组合于2017-10-20开盘调仓,截止2018-1-19,组合本期超额中证500指数2.24%;本周超额中证  500  指数  0.97%。
        长线金股策略
        A  股市场的盈利动量效应明显,在当季高增长的公司里面有近  40%的公司在下季继续保持高增长,我们依据业绩预告中公布的净利润下限,构建定期调仓的业绩预增策略。在回测期内的  7  个完整年度中都实现了  18%以上的年化超额收益。
        今年以来,策略超额中证  500  指数  1.72%。本期组合于  2017-10-20  开盘调仓,截止  2018-1-19,组合本期超额中证  500  指数  1.22%;本周超额中证500  指数  0.44%。
        潜伏业绩预增策略
        对于发布盈利大幅增长预告的公司,其下一季度有较高的概率继续大幅预增,由此我们选择在定期报告发布前买入进行“潜伏”,在正式财报发布前提前买入,并在财报公布日卖出,从  2010  年以来的实证效果看取得了不错的效果。策略在  2010  年至今取得了年化  39.62%的收益,年化超额基准32.49%,最大相对回撤为  6.18%,收益回撤比为  5.26。
        今年以来,组合超额中证  500  指数-0.76%,当前持仓  1  只股票,未来预期买入  125  只。
        潜伏  ST  摘帽策略
        ST  股票摘帽是一个利好事件,由于上市公司需定期披露财务报告和业绩预告,所以对于财务原因被实施风险警示的股票的摘帽进行预测具有较好的操作性。统计显示,摘帽事件的盈利性主要集中在摘帽前,因此我们在年报预告扭亏日开盘买入,年报发布日开盘价卖出,潜伏  ST  股票的摘帽。策略在  2010  年至今取得了年化  26.84%的收益,年化超额基准  19.80%,最大相对回撤为  9.37%。
        2018  年以来,策略超额基准  1.29%;本周策略超额基准  1.09%。
        风险提示:模型基于历史数据,存在失效的风险。
        

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