研究结论
        市场观点：上周中小市值股票回调明显，而沪深300  指数却平稳上行，全周沪深300  涨1.43%，中证500  跌1.98%，中证1000  跌2.66%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各指数趋同度周一由于市场波动较大而取值较高，而后快速回归低位，暗示市场分歧依然较大，对后市我们维持中性态度。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        组合表现：上周中证500  指数下跌1.98%，我们的组合整体表现强于指数，其中月频成分内增强组合跑赢指数0.71%，周频成分内控制换手组合跑赢指数1.08%。
        因子表现跟踪：上周，银行、非银行金融、建筑等行业涨幅最大，计算机、电子元器件、有色金属等行业涨幅最小。上周，估值类因子表现最好，多头组合涨幅-0.80%，质量类因子表现最差，多头组合涨幅-2.09%。2018  年初至今，估值类因子表现最好，多头组合涨幅1.40%，夏普比率最高1.66，其次是技术反转类因子，涨幅为0.97%，盈利类因子表现最不佳，多头组合跌幅-1.18%。单个因子表现方面，EP  预期以及历史因子在各个周期表现最佳，最近一个月COV  因子表现最差，中长期技术反转因子表现不佳。
        CTA  策略跟踪：1.  本周日内交易策略交易次数有所增加，但策略整体依旧表现一般。表现最好的是橡胶的ATR  策略，其所得累计收益已达13.39%，最大回撤目前为20.88%。2.  产业链套利中炼焦产业链套利本周无信号，累计收益为16.65%，夏普率0.76。甲醇制PP本周开仓，累计收益达到-18.69%。鸡蛋产业链本周无信号，累计收益-10.58%。钢厂套利本周无信号，累计收益15.98%，夏普率为0.61。3.  本周跨期套利均无交易，其中镍累计收益6.74%，锌累计收益-0.37%，铝累计收益0.44%。4.  本周HMM  策略对焦炭的预测表现都较好，尽管长期来看波动依旧较大。从整体业绩来看，表现最好的仍然是焦炭的RC  因子，在3  倍杠杆水平下目前获得的累计收益率已达到了668.63%，预测准确率约为57%。
        金融产品动态：上周，国内新成立基金一共19  只，国内新成立基金一共23只。上周，债券型基金平均收益最高0.07%，股票型基金平均收益最低-1.12%。2018  年初至今，纯多头量化基金平均收益最高2.55%，混合型基金其次1.70%，债券型基金最低0.49%。万家宏观择时多策略在所有纯多头量化产品中排名第一，2018  年涨幅16.31%。
        风险提示
        极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。
        量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。