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研究报告:国信证券-2017年四季度基金持仓分析-180129

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-01-31 09:59:55
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 燕翔
研报出处: 国信证券 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 751 KB 分享者: cd****x 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基金持仓规模
        总规模:持续扩张。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从2015  年一季度到2017  年四季度,基金市场的总规模在不断扩大,四季度基金市场无论是份额还是资产净值仍持续扩张。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至2017年四季度市场共有基金4692  只,基金份额共计110368  亿份,资产净值总额115504  亿元,相比三季度分别增加123  只、4222  亿份、4373  亿元。
        发行规模:发行数量、发行份额双双上升。2017  年四季度共发行基金183  只,比2016  年同期下降了65%,发行份额2107  亿份,同比下降了50%。与2017年三季度相比,发行数量上升了14%,发行份额上升了31%。
        基金行业配置变化
        板块持股市值:主板持股市值略有增加,中小创持股市值大幅下降。
        行业持股比例:食品饮料行业大受青睐,金融消费板块大幅增仓。从行业持股比例来看,2017  年四季度食品饮料、非银金融、电子、银行、医药生物和家用电器持股占比较高,均在6%以上。
        股票仓位:偏股型基金股票仓位四季度小幅下滑。四季股票型开放式基金和混合型开放基金股票仓位总体平稳,但出现小幅分化,股票型开放式基金仓位环比小幅下降,而混合型开放式基金股票仓位环比小幅上升。
        基金个股配置变化
        重仓个股配置:金融、食品持续领先。2017  年四季度基金重仓的前20  只股票中,有6  只为金融业(非银金融、银行),其中中国平安为基金持股总市值最高的股票,其他重仓股分布于食品饮料(4  家)、电子(3  家)、家用电器(2家)、传媒(1  家)、电气设备(1  家)、房地产(1  家)、通信(1  家)、医药生物(1  家)。
        持仓个股变动:继续增仓保险、消费龙头白马。从持仓股票占流通股市值比、持仓股票总市值变化来看,四季度基金继续增仓金融、消费龙头白马。
        陆港通基金配置变化
        北上重仓消费,南下重仓金融。2017  年Q4  陆港通基金持A  股,港股总市值均有所增加。陆港通基金A  股投资偏好消费、信息科技类板块,港股投资偏好金融、信息科技类板块。
        风险提示
        经济下行超预期,国际市场大幅波动。
        

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