扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 金融工程

研究报告:安信证券-FOF和资产配置周报:从量化驱动型策略角度说明美股调整-180210

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-02-12 11:26:18
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 吕思江
研报出处: 安信证券 研报页数: 19 页 推荐评级:
研报大小: 733 KB 分享者: nik****97 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

      本周美股大跌,带动港股和A  股出现快速大幅回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们相信任何一次大的市场波动,都是基本面和技术性因素共同的造成结果,重要的是分析其中的驱动因素以及影响传导路径。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)伴随着各种smartbeta  产品出现、风险平价策略大行其道、复杂衍生品组合增多,目前海外系统型策略(systematic  strategies)对市场的影响越来越显著。我们在本周报中所跟踪的策略本身也是这种类型,且该策略在一月末出现了近1/3  的权益类减仓。所以我们在本周周报中将从量化驱动型产品角度对过去几天美股的下跌做一梳理和分析。我们倾向于认为,如果本次美股的主要卖压来自于量化驱动型基金,那么最终演化成系统性金融风险的可能性并不大,这一类型的策略很可能在波动率下降之后再度成为买入力量。
        从本周场内交易的所有指数型产品跟踪指数的表现来看,本周仅债券指数上涨,上证10  年国债、中债新综合财富总指、中证中期企债涨幅列前三,涨幅为0.25%、0.20%和0.16%。
        2  月7  日,国寿安保沪深300  ETF  上市,上市规模2.95  亿。
        2  月5  日,华宝港股通恒生香港35  LOF  开始募集,恒生香港35  指数由市值最大的35  家在香港市场上市,而其主要营业收入(或盈利或资产,如适用)来自中国内地以外地方的公司所组成。
        本周证监会没有新公布FOF  的受理情况,仍有近百只FOF  在排队等候获批。
        本周海外市场方面,纽约黄金期货小幅下跌,周跌幅为-1.28%,布伦特原油大幅下跌,周跌幅为-8.09%。
        风险提示:数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。
        实习生沈思逸对本文有贡献

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com