扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 金融工程

研究报告:财通证券-金工点评:恐慌情绪到了极点是否意味着短期已转危为安?-180210

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-02-12 16:19:45
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 陶勤英
研报出处: 财通证券 研报页数: 15 页 推荐评级:
研报大小: 1,311 KB 分享者: zha****75 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        投资要点:
        50ETF重创,市场情绪恐慌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        本周50ETF下跌10.87%,收于2.803。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        2月9日IH当月合约由升水转为贴水,到收盘时贴水36.43个点,同时平值看涨期权隐含波动率为30.49%,平值看跌期权隐含波动率为38.84%,看跌期权隐含波动率有明显溢价,可见市场套保需求增加,情绪陷入恐慌状态。
        交易额PCR在2018年2月9日到达了3.02的高点,该值历史上仅有两次过3,分别对应着2015年的8月下旬和2016年的1月底,之后的行情都是触底反弹,这或许代表本轮调整开始接近尾声。
        50ETF  交易量大增,ivix指数连创新高。
        本周上证50平均交易额1077.6亿,高于上周平均807.6亿,上涨33.43%。
        本周50ETF平均交易额41.9亿,大大高于上周平均19.9亿,上涨110.39%。
        本周50ETF日内波动率继续上升,2月9  日已实现波动率(RV  )达到43.43,大于ivix指数(33.06),预计短期内ivix指数将继续维持高位。
        波动率有望维稳且风险已得到较大的释放。
        由于50ETF市场与期权市场活跃度均有较大提升,波动率有维持高位的动力,建议继续持有跨式期权组合或者勒式期权组合。
        此外,由于波动率有望维稳且标的有反弹需求,我们建议适当配置看涨期权来参与有可能出现的触底反弹行情。
        风险提示:本报告所提供的信息仅供投资参考。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com