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行情回顾
要闻公告:
距离春节休市剩余 2 个交易日。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
由于春节休市,股指期货 IH1802 合约的最后交易日顺延至节后首个交易日 2 月 22 日,最后交易日即为交割日。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周一,央行连续第 14 日不进行公开市场操作,本周内央行公开市场无逆回购到期。2 月 15 日有 2435 亿 MLF 到期,因遇春节假期,将顺延至 2 月 22 日到期。
隔夜美股大反弹,三大股指收涨,连续两日均超过 1%,创 2016 年 6月底以来最大连续两个交易日百分比涨幅。
期现市场:
2 月 12 日,上一交易日 50ETF 跳空低开后震荡走高,收跌 0.003,跌幅仅为 0.11%,盘末收于 2.800,成交额较上一交易日缩减约六成,为 21.93 亿。股市波动率加大,市场恐慌情绪加剧,另且临近春节休市,交投清淡,预计近期市场以震荡为主。股指期货 IH 基差小幅修复调整,仍为贴水状态。
期权市场:
2 月 12 日, 50ETF 期权成交量为 1387702 手,较前一交易日锐减 896433手,总持仓量为 1619338 手,略高于上以交易日。当月合约系列的持仓量大幅减少而其他份月合约持仓均有增加。期权各合约除当月合约外持仓量PCR 比率均有减少,市场短期观望等待市场企稳。
波动率方面,随着昨日市场缩量反弹,中国波指下跌 14.73%,收于 28.19。50ETF 的 5 日历史滚动波动率下跌,仍在历史 75%以上水平。市场风险偏好回落,隐含波动率水平齐降,认沽期权隐含波动率水平位认购期权之上。
后市展望及策略建议
昨日股市缩量反弹,另节前资金流出压力加剧,预计短期市场波动加大,持仓风险增加,前期仓位谨慎持有,宜适当减持观望,等待市场企稳。仅供参考。