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研究报告:中大期货-原油日报:EIA原油库存意外减少,关注延续性-180223

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-02-23 16:38:53
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 张灵军
研报出处: 中大期货 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 890 KB 分享者: 251****29 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        观点摘要:
        行情回顾:
        上一交易日,EIA原油和成品油库存均超预期,其中原油库存意外下降,油价反弹,需关注库存下降的延续性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】最终首行Brent和WTI分别收于66.39(-0.7)和62.77(+1.09)美元/桶。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)4月WTI-Brent贴水收至3.96美元/桶。
        基本面跟踪:
        1.据美国能源信息署(EIA)数据显示,截至2月16日当周,美国原油库存-161.6万桶,预期+290.0万桶,前值+184.1万桶。库欣地区原油库存-266.4万桶,前值-364.2万桶。汽油库存+26.1万桶,预期+135.0万桶,前值+359.9万桶。精炼油库存-242.2万桶,预期-120.0万桶,前值-45.9万桶。精炼厂设备利用率-1.7%,预期-0.8%,前值-2.7%。  
        2.据新加坡官方机构统计,截至2月21日,新加坡馏分油库存4390万桶,环比-1.8%;其中轻质馏分油库存1330万桶,环比-5.6%;中质馏分油库存为910万桶,环比+18.1%;渣油库存为2140万桶,环比-6.1%。  
        3.据PJK数据显示,截至2月15日,ARA地区汽油库存134.2万吨,环比+6万吨;石脑油库存33.4万吨,环比-2.7万吨;柴油库存302.5万吨,环比-2.7万吨;燃料油库存101.2万吨,环比+15.7万吨;航空煤油库存57.7万吨,环比-1.4万吨。  
        技术面研判:
        Brent和WTI在61和58附近获得支撑后反弹,近期可能在61.7-65.6和58-62.6形成横向区间。中期上涨通道跌破,本次调整幅度将大于预期;下方第一支撑位61和58附近,若破位支撑位将下移至58和55附近。  
        结论及操作建议:
        上一交易日,EIA库存意外下滑,油价延续反弹。短期需要关注EIA库存下滑的延续性,来判断短期库存上升-基金净多持仓回落-价格回调的反馈是否被打破。上周贝克休斯钻井数继续增加,美国增产加速或为大概率事件,WTI-Brent价差缩小,但本周出口数据并未下滑,成品油端汽油价差偏弱、柴油较强,裂解价差有所恢复,下游需求较前期有所转好。OPEC减产顺畅,且继续声称坚持执行,全球仍维持偏紧格局;消费方面,需关注季节性检修情况,欧洲成品油库存继续积累,亚洲下降,裂解价差和成品油跨月价差仍处走弱态势,  即期炼厂利润继续下滑。原油近月升水幅度再度有走强迹象,需关注负反馈的延续性是否被打破。  
        风险提示:
        1.美国产量情况,WTI生产商空头持仓增加情况;  
        2.WTI和Brent基金净多持仓。  

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