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研究报告:兴证期货-50ETF期权日报:50ETF三连阴,期权成交量大增-180417

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-04-17 16:53:08
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘文波,崔诗笛,鲍雪烨
研报出处: 兴证期货 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 995 KB 分享者: wil****en 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        内容提要
        行情回顾
        要闻公告:
        央行重启逆回购操作,4月16日进行800亿7天、700亿14天逆回购操作,当日有200亿逆回购到期,净投放1300亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,14天逆回购中标利率为2.7%,较上次上调5个基点;7天逆回购中标利率2.55%,与上次持平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        财联社记者4月16日从知情人士处获悉,证券业协会进行最新的窗口指导:即日起叫停期货子公司场外期权私募通道。
        期现市场:
        4月16日,受外盘利空影响,沪指跳空低开后震荡下行,盘中一度破3100点,大盘股表现疲软。50ETF低开低走,开于2.708,盘末收于2.655,跌0.062,跌幅为2.28%,成交额增加至18.35亿。股指期货IH合约随标的股指全线收跌,各合约基差多数走低,主力合约贴水走扩。市场期望有所收紧,短期操作以观望为主。
        期权市场:
        4月16日,50ETF跌幅扩大,50ETF期权合约成交量和持仓量均有增加。50ETF期权成交量为1,241,787  手,较前一交易日增438,081  手,总持仓量为1,599,138  手,增19,680  手。各合约持仓量PCR有所下跌,市场情绪较为稳定,避险需求增加,期权市场交投活跃度提高。50ETF的5日历史滚动波动率回升,升至五年历史75百分位以上水平。主力购沽隐波全线上调。
        后市展望及策略建议
        4月16日沪指放量下行,跌1.53%,上证50大幅收低,跌2.26%。外围方面,中东紧张局势叠加鹰派联储纪要,市场避险情绪上升。另一方面,当下股市估值偏低,市场近期不确定性因素较多,持仓风险增加,宜轻仓操作,静待市场盘整企稳。仅供参考。

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