本周流动性周报主要结论如下:
本周放量逆回贩操作,资金利率持续下降:上周央行进行 4900 亿逆回贩操作,有 200亿逆回贩到期,净投放 4700 亿,有 3675 亿 MLF 到期,等量续作 3675 亿 MLF,累计净投放为零;3 月份累计逆回贩净回笼 5100 亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】数据上看,上周 SHIBOR(3 个月)收于4.02%,下降 16.20BP;银行间同业拆借(1 天/7 天)收于 2.86%/4.47%,分别上升0.25%/0.17%;银行间质押式回贩利率(1 天/7 天)收于 3.37%/4.60%,分别变动0.78%/1.81% ; AAA+ 同 业 存 单 到 期 收 益 率 (1 个 月 /3 个 月 /6 个 月 ) 收 于2.95%/3.47%/3.80%,分别变动-19.26/-48.00/-24.99BP。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周末国债到期收益率(1年/5 年/10 年)为 2.95%/3.32%/3.56%,较前一周分别变动-25.59/-23.1/-16.6BP。
IPO 核发减少,基金发行量增加:上周证监会核发 2 家 IPO 批文,募集资金不超过 15亿元;上上周证监会核发 2 家 IPO 批文,募集资金不超过 30 亿元。以成立日计,上周共有 6 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计 13.95 亿元;上上周发行份额为 0.72 亿元。
产业资本持续减持,沪深股通资金持续流入:上周产业资本增持 2.96 亿元,减持 10.22亿元,净减持 7.27 亿元;上上周产业资本增持 0.93 亿元,减持 12.06 亿元,净减持 11.13亿元。上周沪股通流入资金 90.76 亿,深股通流入资金 55.47 亿,合计流入 146.23 亿;上上周沪股通流入资金 75.07 亿,深股通流入资金 51.87 亿,合计流入 126.94 亿。
市场活跃度方面:上周融资融券余额为 9,968.18 亿,占 A 股流通市值 2.29%;上上周融资融券余额为 10,010.9 亿,占 A 股流通市值 2.26%。上周全 A 成交额 2.34 万亿,日均 4,681.42 亿,截至月 4 月 19 日,融资买入额占比 8.4%;上上周全 A 成交额 2.23万亿,日均 4,455.26 亿,融资买入额占比 8.2%。
其他我们重点关注的指标里:截至 2018 年 4 月 20 日,4 月份股权融资规模 604.25 亿元,其中首发 40.70 亿元,增发 431.71 亿元(3 月份股权融资规模 861.02 亿元)。截至 2018 年 4 月 20 日,4 月份计划上市 9 家(其中已表决 4 家,通过 3 家,取消审核 1家,待表决 5 家);3 月份计划上市 12 家(其中已表决 12 家,通过 10 家,未通过 1家,取消审核 1 家),通过率 83.33%。上周解禁规模 494.2 亿元;本周理论规模为 1247.2亿元。
风险提示:流动性意外收紧,海外地缘政治问题升级。