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研究报告:光大证券-量化择时日报:大盘股指小幅反弹,市场趋势尚不明朗-180424

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-04-25 16:02:53
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,蒋俊阳,祁嫣然
研报出处: 光大证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 1,153 KB 分享者: tot****10 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        择时日观点:市场今日大盘股指有所反弹,市场情绪持续降温。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期权期货共振择时模型指标状态转暖。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,但高频指标值今日明显回升,值得投资者注意。
        市场运行情况:今日(4月23日)市场大盘指数有所回升,中小创仍小幅下跌。大小盘风格上大盘股指略占优势。上证50与沪深300均低开,盘中大幅震荡,尾盘有所拉升,最终分别小幅收涨0.66%和0.15%;上证综指早盘小幅震荡后一路走低,尾盘虽有上升趋势,仍下跌0.11%;中小创今日仍大幅下挫,中证500指数和创业板指数仍难逃下跌,分别下跌0.97%和1.67%。行业指数少数反弹,家电、非银金融及煤炭等行业扭转上涨;但计算机、国防军工等仍垫底,尤其国防军工行业,单日跌幅接近5%。热门概念板块中,次新股指数、打板指数领涨,而芯片国产化指数、3D传感指数等科技板块指数表现惨淡。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入14.04亿元,港股通资金净流出12.20亿元;而深港通中深股通资金净流入9.30亿元,港股通资金净流出3.39亿元。
        RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(4月23日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,上证综指、中证500、沪深300及创业板指指标值均有所回升,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对大小来看,我们预计大盘风格仍然会较占上风。今日高频信号中,持仓状态尚无变化,但指标值较前几日大幅回升,高频指标信号继续维持谨慎观点。总体而言,我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数:今日(4月23日)市场情绪综合指数值26,指标值相比昨日再次回落,预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中,除ETF净赎回力度指标外,其他指标均不同程度下滑。市场运行类指标均持续小幅下降,市场运行情绪降温;投资者增速基本无变化、A股换手率显著降低;杠杆交易者情绪变动剧烈;期指溢价率大幅下跌,期权PCR指标仍处于高位,期权期货交易者对后市走势的态度悲观,持谨慎观点。此外,融资余额增速小幅下降。结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。
        期权期货共振择时:今日(4月23日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,单指标纷纷回落,指标状态转暖;股指期货择时体系保持看多信号,指标整体正向变化,指标状态转暖。
        风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。
        

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