1. 安信视点:静待中美谈判,防守性部署汇丰、友邦
前日反弹后,港股昨日便回软,差不多把前日的涨幅抹掉。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】恒指全日跌308点或1.01%,收报30328 点,国指跌1.23%至12094 点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美国十年期债息突破3%,触发市场忧虑美联储提速加息周期。昨晚美国债息仍上涨,但幅度不多。
中美贸易纠纷问题方面,美媒《华尔街日报》昨援引知情者消息称,美国司法部正调查华为是否违反美国对伊朗的有关制裁,但目前的调查进展及具体指控尚未可知。华为发言人拒绝置评。报道称,对于华为是否违反了美国对古巴、伊朗、苏丹和叙利亚的贸易管制,美国官员正在扩大调查。对华为扩大调查是在中兴通讯去年3 月承认违反了美国制裁令后出现的。中兴已经被罚11.9 亿美元。
消息是否属实,我们目前不得而知。但我们认为,自2016 年,美国司法部借中兴事件一直在调查华为。但华为违规记录为0,否则以特朗普商人本色,早就处罚华为了,这样才能谋取最大收益。我们相信,此时外媒渲染中国厂家遭美国司法部调查,不排除是为美财长来华进行贸易会谈争取筹码,包括上周二美国联邦通信委员会通过决定,禁止接受联邦政府补贴的美国移动通讯公司,购买包括华为、 中兴等中国企业生产的任何电信设备。
华为多年来坚持巨额资金投入研发,无论海思还是2012 实验室,都已成为华为突破“无人区”、构筑核心专利和芯片供应链的护城河。同时,华为多年来坚持购买专利,并以自身积累的与业界巨头(爱立信、高通等)进行交叉授权,形成坚实的产业系统生态链,美国厂家无法绕开华为专利。
下周美国贸易谈判团队将访问中国,我们认为,中美贸易纠纷不会一次谈判就有完满结果,但预期谈判总会带来一定进展,有利缓解目前紧张气氛。我们预期国家会按承诺开放金融市场,汇丰0005、友邦1299 将受益,也是当下加息忧虑下的防守型配置选择。
(仅供参考)