行情介绍和分析
        m1809合约减仓小涨，收报2958，涨跌幅+0.20%，成交量为108.38万手，持仓量为275.29万手，日增仓-51878手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.30%、18.06%、18.52%和18.82%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        5月22日，豆粕期权成交量6.77万手（按双边计算，下同），持仓量49.62万手，成交额4078.96万元。成交量和持仓量的PC-Ratio  分别为0.61和0.72，投资者依然偏好看涨期权，从持仓比率来看市场悲观情绪有所缓解。从持仓分布来看，看涨期权在3350有最大持仓量，显示此处存压力，看跌期权在3000有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的62.79%、13.79%，持仓量占比分别为68.18%和14.04%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
        受标的期货震荡收涨、隐含波动率继续下降的影响，看涨期权涨跌不一、看跌期权普遍下跌。看涨期权中，m1809-C-3600合约领涨，涨幅达+328.57%，m1809-C-3550合约次之，为+210.00%，m1809-C-3000合约领跌，跌幅达-15.84%，m1809-C-2900合约次之，为-15.77%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-62.50%，m1809-P-2700合约次之，为-60.94%。m1809系列平值期权隐含波动率收于16.83%，较前日明显下跌。
        豆粕  1809  合约在中美贸易争端理性化解后，期价将回归基本面，今日震荡运行，短期以震荡偏弱思路对待。操作上，方向性策略，暂时观望，或在2985元/吨附近构建熊市看跌价差组合，买入m1809-P-3000，卖出m1809-P-2900，止损3000元/吨。波动率策略，隐含波动率高位震荡，关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。