股票多头遭遇较大回撤,大型私募受伤较重
4月A股继续调整,2505只符合筛选条件的对冲基金产品月度平均收益率为-2.14%,其中实现正收益的产品数量仅为625只,占比为24.95%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
分策略来看,债券基金成为唯一获得正收益的策略;市场中性与套利策略跌幅不大,而在A股市场走弱的影响下,股票类策略整体表现不佳,股票多空和多头策略平均收益率分别为-1.25%及-2.26%,其中股票多头正收益占比不足三成,最大亏损达到61.01%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
对比不同规模对冲基金旗下股票多头策略,百亿以上投顾平均亏损2.08%,表现仅优于50亿至100亿规模;而获得正收益的投顾占比仅有8.57%,正收益比率甚至不及10亿以下规模21.56%的平均水平。
私募行业数据
截至2018年4月底,已登记的私募证券管理人为8752家,较前期继续增加;管理基金数量为36008只,较上月增加589只,平均单位管理人管理的基金数量攀升至4.11只。根据朝阳永续不完全统计,4月份私募证券投资产品发行量较3月有小幅减少,共计发行1664只,环比下降81.97%,同比降低18.71%。
私募证券投资类产品发行速度放缓,新发行的私募产品中,股票多头发行数量依然占据绝对优势,份额达到79.74%,之后依次为组合基金、债券基金以及多策略,分别发行123只、40只和30只。定向增发新产品发行数量陷入冰点。
上海证券私募基金评价体系
从最近一年的累积收益率来看,较高风险产品表现最佳,平均累积收益率达到10.01%,中等风险产品以6.32%紧随其后,说明随着产品类别风险水平的增大,收益率逐步提升,基本符合高风险高收益的逻辑。但是,高风险产品最近一年的平均累积收益率仅为0.36%,不及较高风险和中等风险基金平均业绩,这说明当风险达到一定程度的时候,进一步提高风险水平已经没法带来更多的回报。换句话来讲,高风险产品并没有给投资者带来超额的补偿,甚至会拖累业绩。因此,对于投资者而言,没有必要为了追求高收益去选择过高风险的产品。
市场观点
外资私募注重基本面价值挖掘,“本土化”知易行难;悟空投资:继续控制仓位,重点行业轮动。