投资要点
核心观点:CDR 虹吸效应显现,市场存量资金腾挪,急盼流动性宽松预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
今日市况:市场低开持续下行,再度寻找前低支撑,板块全线退潮。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日沪深股指及创业板指低开低走,均留下向下跳空缺口,全天未组织起有效的反弹,尾盘小幅回升但基本也是止步于午盘收盘区域。港股跟随 A 股走低,恒生指数盘中跌超 500 点失守 31000 点。沪指收盘 3067.15 点,收跌-1.36%,创业板指跌-1.09%,收报 1711.52 点,两市成交 3541 亿,较前一交易日略有萎缩。
市场整体承接了昨日的低迷态势,且弱势特征更为明显,板块指数全天多数时间全线绿盘,收盘个股红盘家数仅 700 余家,涨跌家数较为悬殊。板块上看,汽车制造、黑色金属、农副食品、煤炭石油跌幅相对较小。而昨日表现强势的周期类板块、金融板块领跌市场,收益于贸易摩擦的农林牧渔、能源加工、运输设备等板块指数也跌幅靠前,造纸、房地产、通信等近期基本面及相关数据较好的板块也出现了较大调整。海南板块延续昨日特征,继续在午后出现拉升上涨,龙头股罗牛山经历了短期月度翻倍行情后,并未回补14.08-14.1 元的缺口,再度走强靠近前高。一但区域板块形成市场资金短炒共识,那么受益政策扶持的粤港澳大湾区、雄安新区等也不排除轮动可能性,但操作层面的节奏把握需较为敏感。
热点跟踪:光伏板块遭遇重挫后寻求政策缓解,工业互联网发展行动计划将利好多个相关板块;中石油无偿划转 19.4 亿股份或释放混改信号,可跟踪受益板块。
本周光伏板块遭遇重挫,多只个股跌幅均超过 20%。受新政策的影响,下半年尤其是第三季度需求将面临大幅减少。海外市场受限较多,国内市场也已经是过剩的供应市场,新政将带来更大的冲击。多家企业寻求了跟相关管理层的沟通,市场也在等待更多的补充政策和落地细节。一但政策趋缓相关个股将存在超跌反弹机会,而且相关企业也在自身寻求应对方式。港股保利协鑫近日就公告上海电气拟收购其核心资产,寻求国企战略合作伙伴支持集团持续发展。隆基股份控股股东前日公告将从昨日开始未来三个月内继续增持公司股份。
昨日,工信部公布了《工业互联网发展行动计划(2018-2020 年)》和《工业互联网专项工作组 2018 年工作计划》。其行动目标是,到 2020 年底初步建成工业互联网基础设施和产业体系。目标推动 30 万家以上工业企业上云端,培育超过 30 万个工业 APP。这对于二级市场相关板块将构成助推作用,物联网、数通、通信主设备、软硬件系统、网络安全防护板块,以及先进制造业中的智能制造、传统工业企业率先拥抱互联网的相关上市公司将直接受益。工业互联网目前在量变到质变过程中,将创新很多新的模式、新业态,最终实现从云制造到协同制造,再从协同制造到智能制造的转变。只是由于当前市场流动性偏紧,能否得到资金助推以及启动时参与时机的把握较为重要。
中石油昨晚发布公告称,公司于 6 月 7 日接到公司控股股东中国石油集团通知,经国务院国有资产监督管理委员会批准,中国石油集团拟将其持有的公司 9.7 亿股 A 股股份(约占公司总股本的 0.53%)无偿划转给北京诚通金控投资有限公司,9.7 亿股 A 股股份(约占公司总股本的 0.53%)无偿划转给国新投资有限公司。中石油此次无偿划转 19.4 亿股,或释放混改信号。混改是二级市场的一个大主题,尤其是权重蓝筹的混改更会带动相关板块走强甚至对中字头品种带来投资机会。从之前的宝武钢合并,以及中国联通的混改都有重大资产重组、股权转让等作为先期措施。所以两桶油若能混改展开,电信、电力、天然气、军工、民航、铁路等混改计划收益板块将可持续跟踪。
CDR虹吸效应显现,市场存量资金腾挪,急盼流动性宽松预期。
昨夜美股涨跌不一,标普 500 和纳指下跌,科技股未能延续涨势,市场也在静待美联储和欧洲央行下周的政策会议,美国是否加息仍对海外资金尤其是新兴市场国家资金外流存影响。
央行今日未开展公开市场操作,当日有 400 亿元逆回购到期,净回笼 400亿元。按逆回购口径计算,本周净回笼 3000 亿元,按包括 MLF 在内的全口径计算,本周净回笼 965 亿元。央行公开市场下周有 2400 亿逆回购到期,其中周一至周五分别到期 200 亿、700 亿、600 亿、800 亿、100 亿;无正回购和央票到期。我们可以根据下周央行的公开市场操作具体判断流动性情况,下周 CDR 基金也将紧锣密鼓的募集发行,券商、银行等代销渠道都在热身中,从目前看还是资金层面还是略显紧张。
今日市场低开低走,金融、周期等蓝筹品种的下跌,不排除因为下周 CDR基金发行,一些大机构资金回笼,支持 CDR 基金发行募集的可能,短期对于市场可能形成一定虹吸效应。这种效应会在下周中后半段逐渐改善,需要随时关注基金募集进展。另外,中国人保的 IPO 获批,预计也将有百亿以上的募集规模,加之市场近期的债券融资情况,我们认为管理层有呵护市场的态度和信心,相关最直接受益的将是金融板块。
A股长期赚钱效应不差,指数和近期市场情绪蒙蔽了大众眼睛。外部风险导致 A 股一跌再跌,而 A 股自身的运行情况叠加国内经济基本面承压,是制约 A 股反弹的重要原因。三次意外下跌之后,全市场已经不对美国政府抱有自由贸易的幻想,下行冲击告一段落,最坏阶段或已过去,A股底部形成正当时。(详细报告请参考《【联讯策略-策略专题】再论底部(一)——A 股远比你想象坚强》)
风险提示:投资有风险,入市需谨慎