扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 期货研究

研究报告:中信期货-商品期权量化日报:豆粕隐波率预期持续偏强,白糖成交额PCR大涨-180613

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-06-13 09:47:38
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘宾,王建伟,王炳瑜
研报出处: 中信期货 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 1,174 KB 分享者: ric****ng 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        内容摘要
        豆粕:
        1、行情回顾
        06月12日,豆粕期权成交量为81838手,较前一日减少8078手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为525224手,较前一日增加5968手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权持仓量PCR为0.70,较前一日小幅下降,成交量PCR为1.06,成交额PCR为1.77,较前一日均有所上升。期权市场情绪较为悲观。
        波动率方面,主力1809期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均有所上升,分别收于21.29%和19.39%。认购认沽隐波率差仍较大。
        2、策略推荐
        目前主力1809期权合约隐含波动率维持震荡走高,与标的物历史波动率相当,未来隐波率维持震荡走升的概率较大。
        昨日,标的小幅走高,波动率有所上升,做多波动率组合有所获利。目前隐含波动率维持震荡走高,预期豆粕即将进入波动率季节性上升周期。可维持做多波动率组合,注意时间价值衰减。
        白糖:
        1、行情回顾
        06月12日,白糖期权成交量23012手,较前一日减少12514手。持仓量为252958手,较前一日增加1218手。期权合约持仓量PCR为0.34,和前一日相当,成交量PCR为0.55,成交额PCR为2.02,较前一日均有所上升,市场情绪较为悲观。
        波动率方面,主力809期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均小幅下降,分别收于13.81%和13.60%。
        2、策略推荐
        目前主力合约隐含波动率小幅下降,略高于标的物历史波动率,短期内隐含波动率维持震荡的概率较大。
        昨日标的有所上升,波动率小幅下降,做多波动率组合继续小幅亏损。目前隐含波动率自高位小幅回落,期权成交额PCR大幅冲高,短期内白糖预计仍将维持低位。可相应空仓观望,或以卖期权为主收取时间价值。待后期形式较为明朗之后构建相应的波动率策略组合。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com