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研究报告:光大证券-量化择时日报:贸易摩擦波澜不断,市场短期景气不足-180618

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-06-19 10:46:45
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,蒋俊阳,祁嫣然
研报出处: 光大证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 1,153 KB 分享者: le****m 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        择时日观点:市场今日持续调整,情绪整体变化不大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期权期货共振择时模型指标状态稳定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)RSRS择时模型高频指标状态略有回暖,但短期观点仍不乐观,值得投资者注意。
        市场运行情况:今日(6月15日)市场延续前期萎靡状态,中小板表现相对低迷。早晨开盘大盘指数低开高走,但好景不长便开始震荡下跌,截止下午收盘上证50和沪深300分别下跌0.12%和0.53%;上证综指小幅低开后一路缓步下跌,连跌三日,最终收盘下跌0.73%;大小盘走势持续分化,中证500与创业板指数表现更加颓靡,最终分别下跌1.84%和1.89%。行业指数多数表现不佳,仅煤炭、银行和房地产等行业小幅收涨,而通信、国防军工和计算机等行业则持续大幅走弱,通信行业单日降幅超过3%。热门概念板块几乎全军覆没,仅稀土指数和新城镇化指数微幅上涨,世界杯热度持续上升,而啤酒指数却大幅下跌,单日跌幅达到5%。资金方面,沪港通中沪股通资金流入20.92亿元,港股通资金流出6.85亿元;而深港通中深港通资金流入5.37亿元,港股通资金流入5.07亿元。
        RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多中证500与创业板指;对上证综指、沪深300的观点偏谨慎。今日(6月15日)收盘后,跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号。市场今日表现与我们昨日观点一致,仍处于相对悲观状态。各大盘指数日频指标有所分化,上证综指指标小幅回升,沪深300、中证500和创业板指指标值均略有下降。从相对指标来看,未来市场大小盘风格预计仍然会偏向中小盘股。今日高频指标稍有改善,持仓比例微微增加。从高频指标来看,短期内市场调整仍将继续,观点较为悲观,值得投资者关注。综合日频指标来看,我们对市场整体观点目前较为中性。
        市场情绪指数:今日(6月15日)市场情绪综合指数值32,指标值相比上一交易日稍有下降,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中,普通投资者情绪指标增减不一,  A股换手率显著回升,ETF净赎回力度小幅下降,市场今日依旧持续下跌,普通投资者的情绪并未有较大波动;杠杆交易者指标中,期指溢价率明显增加,期权PCR指标小幅回落,衍生品市场投资者对于后市的观点略有改善,但依旧较为悲观。市场运行类指标中强势股占比和上涨家数占比小幅下降,相对强弱指标基本未变,整体情绪变化不大。结合综合指标看来,市场整体情绪目前仍属于较为中性的状态。
        期权期货共振择时:今日(6月15日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,指标状态稳定;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。
        风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。

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