大类资产表现及 RSRS 择时观点:权益类资产表现分化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
(1)大类资产净值变化:权益类资产本年以来总体呈现震荡调整行情,标普 500 近期回升明显,而国内市场则反弹动力不足;债券资产本年来趋势向上,近期涨幅较小;黄金资产总体震荡较大,近期略有回升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
(2)大类资产波动率变化趋势:本年以来权益类资产波动率总体呈上升趋势;黄金现货波动稳步下降;国内债券资产波动率变化不大。
(3)RSRS 大类资产择时观点:各资产持仓状态暂无变化。上证 50、沪深 300 和标普 500 均持谨慎观点;恒生指数、中证 500 和 SGE 黄金持相对乐观观点。
资产配置策略跟踪及最新配置建议:两模型有所反弹,夏普比均提升。
(1)模型一“风险平价 + 因子策略”:稳健策略、平衡策略和进取策略本年以来的年化收益率分别为:6.09%、6.40%、6.45%,夏普比率上升至3.5以上;其中稳健策略下周权重建议:沪深300(0.88%)、中证 500(0.91%)、上证 50(0.92%)、国债(62.96%)、企业债(21.53%)、黄金(10.00%)、标普 500(1.88%)、恒生指数(0.92%)。
(2)模型二“风险平价 + 因子策略 + RSRS 择时”:稳健策略、平衡策略和进取策略本年以来的年化收益率分别为:6.30%、6.50%、6.53%,夏普比率均有上升,超过 4.0;其中稳健策略下周权重建议:中证 500(0.91%)、国债(62.96%)、企业债(21.53%)、黄金(10.00%)、现金(4.59%)、恒生指数(0.92%)。
创新基金回顾:(1)FOF 基金本周均有所回调,其中,泰达宏利全能优选 A 跌幅相对最小。(2)黄金 ETF 基金本周均小幅回升;白银LOF 基金大幅反弹,单周上涨 2.87%。(注:FOF 净值披露日存差异,收益率计算基于统一的净值披露截止日)
创新基金动态:本周 6 只战略配售基金已结束个人投资者认购阶段。本周华安中证 500 行业中性低波动交易型开放式指数证券投资基金(ETF)和富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金(ETF 联接)陆续获得证监会批文。
风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。