[市场表现]
昨日,沪指午后震荡下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】指数方面,上证综指下跌1.37%,收报于2875.81点,沪深300指数下跌1.17%,收报于3592.97点,深证成指下跌1.94%,收报于9316.68点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)创业板指下跌2.69%,收报于1521.68点。中证500指数下跌2.1%,收报于5089.25点。上证50指数下跌0.74%,收报于2579.05点。中信一级行业方面,仅钢铁、采掘、休闲服务上涨,其余26个行业均出现下跌,跌幅前五的行业依次是计算机、电子、通信、传媒和国防军工。
[行情分析]
本周央行已在公开市场净投放资金3200亿元,引导银行间市场利率小幅下行,在季末时间点央行呵护流动性的态度未变。消息面上,针对美白宫6月18日发布的声明,商务部新闻发言人高峰21日在新闻发布会上表示,如果美方出台所谓的征税清单,采取扭曲国际贸易的做法,导致不公平贸易,中方已做好充分准备,将综合使用包括数量型和质量型工具在内的各种举措,作出强有力的回应,坚定捍卫国家和人民利益。中美贸易战短期交锋日益激烈,仍将继续压制短期市场风险偏好。股市流动性方面,本周两融余额快速回落至9378亿元附近,显示国内投资者风险偏好不断下移。此外随着股市大幅下挫,股票质押的平仓风险也在不断上升,短期股指可能仍有向下空间。
昨日央行进行1000亿元逆回购操作,对冲当日700亿元逆回购操作后,净投放资金300亿元。本周(6月19日-6月22日),公开市场有2300亿元逆回购到期,截至6月20日收盘,央行已经在公开市场上净投放3200亿元。
股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-4,121 手,较前一交易日减少了368手;IH合约前20席位净持仓为-1,635 手,较前一交易日增加了79手;IC合约前20席位净持仓为235手,较前一交易日减少了6手。整体来看,期指前20席位净持仓累计减少了295手。
[操作建议]
央行对流动性呵护态度未变,本周银行间流动性表现较为宽松,但股市两融余额快速回落,中美贸易战的交锋日益激烈,股票质押平仓等风险不断上升,短期将持续压制股市风险偏好,预计指数短期还有向下空间。