行情介绍和分析
m1809合约延续调整,减仓下跌,收报2968元/吨,跌幅1.95%,成交量为143.69万手,持仓量为176.19万手,日减仓47634手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.37%、18.14%、18.59%和18.89%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
6月22日,豆粕期权成交量11.34万手(按双边计算,下同),持仓量55.92万手,成交额7280.55万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.64和0.71,从成交量上看投资者偏好看涨期权,从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在3100有最大持仓量,显示此处存有压力;看跌期权在3000有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的84.83%和11.56%;持仓量占比分别为74.24%和20.04%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。
受标的期货减仓下跌、隐波下降等因素的影响,看涨期权普跌、看跌期权普涨。看涨期权中,m1809-C-3000合约领跌,跌幅达-36.24%,m1809-C-2950合约次之,为-36.00%;而看跌期权中,m1809-P-2500合约领涨,涨幅达+700.00%,m1809-P-2450合约次之,为+600%。m1809系列平值期权隐含波动率收于17.98%,较前一交易日小幅下降。
豆粕1809合约价格开盘大幅下跌,期价跌破布林中轨下行。日线级别看,MACD红柱下降,KDJ指标死叉向下,表面后续仍有可能下跌。受中美贸易战升级影响,美国农业部周四公布的每周出口销售报告不及预期,美豆目前跌至十年低位,但短期内国内美豆进口受限.但国内豆粕现货供应充裕,饲料厂对豆粕价格上涨持观望态度,基差将持续疲弱。建议暂时观望或以日内交易为主。期权操作上,方向性策略:继续持有前期逢高构建的熊市看跌期权组合;波动率策略:波动率维持高位震荡,关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构,择机构建日历价差组合套利操作。