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研究报告:国金证券-7月基金行业月度分析报告:国内权益市场连下挫,对冲策略型基金显优势-180706

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-07-06 17:00:23
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 王聃聃
研报出处: 国金证券 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 1,167 KB 分享者: joh****ll 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基本结论  
        市场回顾:权益市场受经济数据走弱、贸易摩擦加剧、以及汇率贬值等多重因素影响,致使市场恐慌情绪加剧,各主要股指接连下挫;而债市自月中起出现反弹,信用债及利率债指数均出现不同程度走高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】海外市场方面,美三大股指涨跌互现,而欧洲股市集体下行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近期由于美元指数持续强势,黄金价格跌势延续;而受美对伊朗原油限制事件的影响,油价6月再创新高。  
        基金业绩表现回顾:6月权益类基金业绩表现多数呈现出不同程度下挫,相比之下,纯债基金多数向好。具体来看,股票型及被动指数型基金平均跌幅居前;而量化-对冲策略型基金在市场弱势的情况下取得了0.27%的平均正收益,整体表现较为突出。固收方面,债券-完全债券型基金及债券-指数型基金本月取得一定程度的正收益;而债券-理财型及货币市场基金表现依旧较为稳定。不过,商品型基金受黄金价格走势影响,整体表现依旧偏弱。  
        基金发行成立及申请受理情况:6月共新发基金79只,募集规模合计529.79亿份,基金发行数量与发行总份额较上月均有较为明显的回升。从新发基金结构上看,债券型及混合型基金的发行规模较大,其中债券型基金发行规模所占比例有较大幅度上涨,或与近期债券市场向好有关。近期证监会所受理的基金申请中,常规简易申请共有82只;而普通申请的创新型产品有3只,均为FOF产品。此外,6只战略配售基金于6月7日获批、6月11日起发售,目前已结束募集并处于等待最终成立阶段。独角兽基金的成立为普通投资者提供了参与独角兽回归的投资机会。  
        本月基金发行及重点推荐:目前共有72只基金处于发行期或即将进入发行期,在发基金数量较上期有所减少。目前在发基金中,混合型及纯债基金仍为发行主力;但与上期相比,债券-普通债券型基金和股票型基金的在发比例有所增加,而债券-完全债券型基金所占比重出现小幅下滑。结合目前市场上在发基金的投资范围、投资策略、以及基金经理等基本情况,建议对"博时荣享回报"、"工银瑞信添祥一年定开"、"诺安积极配置"、"银华岁盈定期开放"以及"招商添利两年定期开放"等在发基金进行重点关注。  
        本月基金市场要闻:  
        独角兽基金"破壳"在即,首募总规模或超一千亿元  
        转型为LOF基金料占主流,分级基金转型方案已初步形成  
        监管要求上报资管新规整改计划,8月起每月报一次  
        ETF产品扩军,央企结构调整概念登场  
        重要基金经理变更:    
        本月基金经理变更数量与上月基本持平,其中任泽松先生自"中邮战略新兴产业"基金离任,由杨欢先生接替其管理;史彬先生不再负责"中银新经济"基金,由"陈军"先生接任;董承非先生加入"兴全社会责任"基金,与董理先生共同负责该基金的日常管理;任相栋先生卸任"交银经济新动力"基金,由郭斐先生接任;张琳娜女士加入"东兴兴利"基金的管理团队,与程远及孙继青先生共同负责该基金的日常管理。

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