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研究报告:华泰期货-镍日报:不锈钢需求表现较弱,镍价人气再度凝结仍需时日-180717

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-07-17 08:57:18
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴相锋,徐闻宇
研报出处: 华泰期货 研报页数: 15 页 推荐评级:
研报大小: 1,650 KB 分享者: fjm****le 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        镍品种:日报摘要  
        1.  综合情况来看,镍板现货进口盈利的货源尚未流入市场,镍仓单近期的小幅增加主要是现货转为仓单所致,回调力量尚未落地;另外,当前不锈钢终端需求表现较弱,镍价人气再度凝结仍然需要时日。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2.  后期关注重点:菲律宾雨季、镍仓单降低、镍铁环保、印尼镍铁镍矿、不锈钢
        镍品种:行业要闻  
        1.  上海有色网讯:近期内蒙古乌兰察布市接到相关部门口头通知,因电网负荷不充裕,后期将执行限电,但何时开始执行,如何执行需等待进一步通知。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)以往当地也曾因电网负荷不够,采取过限电措施,但周期至多为一周,每天限电时长不等。10  月,SMM  调研数据,内蒙古贡献镍生铁金属量约  3800  吨,占全国镍生铁产量  9%。
        2.    华南某不锈钢厂  12  月转产  50%产能至普碳钢
        3.    在三亚举行的张家港浦项  2017  年销售年会上,张家港浦项宣布,将新增  vod  精炼炉,未来打算增加超纯  400  系铁素体产量,实现产品多样化发展。另外,2018  年张家港浦项还宣布将在,扩大产品差异化,继续改善产品加工性能,表面处理性能等方面做进一步努力。
        4、2018  年精炼镍进口关税从  1%上调至  2%。
        5、海关数据:2017  年  11  月我国不锈钢材出口总量为  31.04  万吨,环比增加  3.68  万吨,增幅为  13.44%;同比减少  3.02  万吨,降幅为  8.87%。2017  年  1-11  月不锈钢材出口量为  367.4万吨,同比去年的  362.02  万吨,增加  5.38  万吨,增幅  1.49%。
        11  月不锈钢材进口总量为  13.36  万吨,环比增加  0.64  万吨,增幅为  5.02%;同比增加  6.87万吨,增幅为  105.78%。1-11  月累计进口量为  101.68  万吨,同比去年的  65.56  万吨,增加36.12  万吨,增幅  55.09%。
        6、SMM  调研了解,国内某大型电解镍冶炼厂跨年夜有机溶剂着火,现已灭火,无人员伤亡。影响三厂电积镍产能  3  万吨,目前仍在评估阶段,厂房内软装设施或需重建,SMM保守估计影响时间或在  3  个月以上,影响产量或近  1  万吨。SMM  将持续跟踪事件影响。
        7、2017  年印尼镍矿量逐渐流入国内,平均品位高于菲律宾镍矿,受此影响,国内逐渐增加印尼镍矿使用的部分工厂逐渐提高镍生铁品位,据  SMM  了解,华东某中大型镍生铁厂目前镍生铁镍品位  10-11%,去年同期品位仅  8.5-9%。受此影响,生产相同重量镍生铁所对应的镍含量增加约  20%。
        8、据  SMM  报道,俄罗斯投资方在印尼投资生产的一种镍中间品  Feni  Luppen。据该企业预测,至  2019  年其产量将逐步增加至  20  万镍吨左右,目前已有国内不锈钢厂购买试用。
        9、SMM  调研数据,12  月全国镍生铁产量环比小幅减至  4.04  万吨,环比减  1.82%,同比增10.85%,2017  年全年产量  42.35  万吨,累计同比增  8.00%。环比下降主因低镍生铁产量减少,当月低镍生铁产量减  20.68%,因生产成本增加而需求减弱。
        10、12  月份全国电解镍产量  1.51  万吨,与  11  月基本持平,同比增  1.32%,1-12  月累计产量  15.83  万吨,累计同比减  10.88%。11-12  月电解镍产量增加,主要因西北某冶炼厂年底冲指标,产量小幅增加。SMM  预计  1  月产量将下滑,因处消费淡季叠加春节因素,另金川公司因事故影响,SMM  预计  1  月全国电解镍产量环比减至  1.14  万吨,降幅达  24.50%。
        11、雅加达  1  月  17  日消息,印尼工业部发布声明称,韩国  MBG  Group  已经于  1  月  2  日动工修建位于印尼苏拉威西岛  North  Konawe  的镍冶炼厂。印尼工业部称,预计建设工作两年内将完成,资金投入量为  76  万亿卢比(约合  56.9  亿美元)。
        12、圣保罗  1  月  17  日消息,巴西淡水河谷公司(Vale)周三表示,并无提高镍产量的计划,将等待电动车行业的潜在需求进一步走高。
        13、印尼工业部发布声明称,韩国  MBG  Group  已经于  1  月  2  日动工修建位于印尼苏拉威西岛  North  Konawe  的镍冶炼厂。印尼工业部称,预计建设工作两年内将完成,资金投入量为  76  万亿卢比(约合  56.9  亿美元)。
        14、Sherritt  公司  1  月  12  日表示,Sherritt-Moa  公司  2018  年预计镍产量约在  31500-32500  吨。其  2017  年镍产量  31523  吨。Sherritt-Ambatovy  公司  2018  年预计镍产量  40000-43000  吨,其2017  年镍产量  35474  吨,  Sherritt  公司  2017  年  Ambatovy  产量低于预期因素包括酸厂设备故障等检修。
        15、1  月  29  日消息,第一量子(First  Quantum  Minerals)在初步报告中称,2017  年镍产量较  2016  年减少  24%至  17,837  吨。其在  2017  年  9  月暂停了旗下西澳大利亚  Ravensthorpe  镍矿的运作,因镍价下滑。
        16、马尼拉  2  月  19  日消息,菲律宾矿业部周一称,该国  2017  年镍矿石产量下降  6%,因环保问题令数个矿场进行检修或暂时关闭。菲律宾矿产和地质局(Mines  and  Geosciences  Bureau,MGB)在一份报告中称,该国  30  座矿场中,有  13  座去年没有产量。该国  2017  年镍矿石产量共计  2335  万干吨,低于  2016  年的  2495  万干吨。
        17、(3  月  1  日),因亏损,华南某不锈钢厂宣布  3  月减产  304  不锈钢钢种  65%。据  SMM了解,该不锈钢厂  2  月  300  系不锈钢已降至低位,或希望向市场传递减产信息,令  300  系不锈钢价格企稳,3  月若再减产  65%,减产的量占全国  300  系供应量不足  2%。2017  年,该不锈钢厂  300  系总产量占全国比例为  8~9%。
        18、2  月份全国电解镍产量  1.11  万吨,环比减少  7.21%,同比减少  21.56%。电解镍产量主要由西北某冶炼厂贡献,因其  3  号厂房  1  月失火事故,其他厂房进行相关安全检查而影响的生产恢复正常,且镍价处相对高位,该冶炼厂生产盈利,但由于  2  月生产天数减少(为自然月,区别于该冶炼厂统计产量的财月)而较上月环比减少。SMM  预计  3  月全国电解镍产量环比增至  1.22  万吨左右,增幅约  10.63。
        19、日本一电动汽车最大生产商表示全球镍市场恐将遭受连续三年的短缺因为电动车用电池需求的大增。  Sumitomo  Metal  Mining  公司的镍销售总监  Masanori  Ohyama  表示,2018年镍市场将短期  83000  吨,预计产量为  219  万吨,镍的需求量为  227  万吨。今年,预估至少有  10  万吨镍会使用在电动车用电池市场上,反观  2017  年,则只有  4-6  万吨的镍被使用。
        20、义联集团旗下烨辉(2023)携手关系企业烨联(9957)、烨茂公司,预计第一期投资1.2  亿美元、折合新台币  35  亿余元,拟参与  PT.  E-United  Ferro  Indonesia(简称  PT.EFI)印尼镍铁厂及不銹钢厂投资案,其中烨辉持股  80%、烨联和烨茂持股  20%,规划不銹钢胚年產量  67  万公吨。
        21、据网站今日(3  月  28  日)消息,印尼矿商  antam  获得  2019  年  3  月前出口  270  万吨镍矿石。但据  SMM  核实,此镍矿配额为  2017  年批准的第一批配额,其第二批配额数量  122万吨,截至今日,antam  镍矿配额总计  392  万吨。而第三批配额目前在申请阶段,数量约300  万吨。
        22、据  SMM  调研了解,印尼矿商  Antam  第三批镍矿石配额为  270  万吨,目前已在报价排船。截至今日,Antam  镍矿配额总计  662  万吨,印尼已批准总配额为  3209  万吨。
        23、近日在国务院发布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》中指出:科学合理控制机动车保有量,加快推广新能源汽车和节能环保汽车,在海南岛逐步禁止销售燃油汽车。此前海南省省长沈晓明在博鳌论坛上就曾表示海南计划  2030  年前实现全岛使用新能源汽车。
        24、LME  周二摘牌了  2  个俄罗斯矿业公司  Nonickel  品牌。
        25、墨尔本  4  月  18  日消息,必和必拓的一位公司高层称,该公司旗下位于西澳洲的镍冶炼厂明年将开始生产硫酸镍。必和必拓已经准备好明年开始生产硫酸镍,目前正在制定计划将产出增加一倍。该公司今年  65%-70%的镍产出预计将被销售给电池行业,相当于4.5-5  万吨镍。
        26、菲律宾正计划限制矿商能够开发的土地的数量,以促进环境的恢复。矿业公司表示,此举可能会减少菲律宾镍矿供应的产量。
        27、特斯拉公司改变政策,可能会对钴金属涨势带来消极影响。总部位于加州帕洛阿尔托的公司周三在致股东的信中表示,特斯拉的电动汽车电池将使用最高能量密度的电池,而实现这一目标的方法则是,在增加电池镍含量的同时,大幅降低电池的钴含量,以保持其良好的热稳定性。
        28、澳大利亚政客、商人  Clive  Palmer  旗下的昆士兰镍资源资源公司离重启位于昆士兰州的  Yabulu  镍精炼厂又近了一步。Palmer  于  6  月  6  日发表声明称,公司已经批准了重启Townsville  附近的冶炼设施的计划。
        29、菲律宾政府小组根据国家规定批准了  23  个矿山,其余  4  个未通过批准,矿业协调委员会审查了前环境和自然资源部长  Regina  Lopez  去年下令关闭或暂停的所有  27  个矿井。

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