核心观点:
上游能源市场:5 月布原油价格突破 70 美元以来,持续在70-80 美元区间震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美国对伊朗的原油出口封锁进一步加大国际原油市场的供需失衡;中东产油国自 2014 年油价下跌伊始资本开支持续维持 3 年维持低位,国际原油市场紧平衡格局将继续维持,油价高位维持震荡;化工行业 PPI 自 4 月开始反弹,5月同比上行至 5.5.化工产业链 3 季度有望续维持高景气度。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
受 2017 年产量减少影响,鸡肉高库存基本消化完毕;白羽鸡价格 18 年二季度以来维持上行,截止 7 月 10 日,山东肉毛鸡价格上涨至 4.25 元/斤,创出 2017 年鸡肉价格新高;父母代鸡存量量继续下行,需求旺季叠加供给收缩,可积极关注 7 月鸡苗价格上涨机会。
上游能源:
煤炭:煤炭库存回升明显,6 大发电集团煤炭库存 7 月 12 日为1543.27 万吨,为近 3 年同期最高水平;煤炭库存可用天数为20.97 天,连续 5 天在 20 天以上。
有色金属:工业金属下跌。进入 7 月以来,工业金属价格持续下跌,至 7 月 11 日,锌、铝、铅、阴极铜期货价格分别降至 20915元/吨、13995 元/吨和 19155 元/吨、48390 元/吨。7 月份跌幅分别为 9.8%、1.1%、6.2%和 5.9%。黄金价格本周小幅下跌,至 7月 11 日,COMEX 黄金价格降至 1244.4 美元/盎司。美指 7 月以来均在 95 以下运行。
原油:价格大幅下跌。随着中美贸易摩擦升级,市场担忧原油需求将受损,此外,利比亚将重开港口令供应增多的预期上升,原油价格 7 月 11 日大幅下跌,布伦特原油跌至 73.40 美元/桶,WTI 原油跌至 70.38 美元/桶,单日跌幅分别为 6.9%和 5.0%。
钢铁:高炉开工率维持高位。6 月 29 日当周,唐山高炉开工率74.39,全国高炉开工率 71.27,均稳定在 70 以上,接近去年同期水平。螺纹钢期现货价格涨幅较大。至 7 月 12 日,螺纹钢现货价格上涨至 4130 元/吨,期货价上涨至 3937/吨。分别较 7 月初上涨 4.1%和 1.7%
中游制造:
化工品:三氯甲烷价格涨幅较大。至 7 月 12 日,三氯甲烷价格上涨至 3210 元/吨,较 7 月初上涨约 24.4%,随着制冷剂旺季持续将推动三氯甲烷进一步走高。纯苯、丁二烯价格上涨。至 7月 12 日,纯苯价格上涨至 6480 元/吨,较 7 月初上涨月 5.7%,华东和华北市场的丁二烯价格分别上涨至 12350 元/吨和 12100元/吨。
交运:BDI 指数上涨至年内新高。至 7 月 11 日,波罗的海干散货指数(BDI)上涨至 1586,为 2018 年以来新高,巴拿马型运费指数(BPI)较上周上涨至 1498。至 7 月 6 日,SCFI 指数为 817.4,较上周下降。
建筑材料:水泥价格指数小幅下跌。至 7 月 4 日,全国水泥价格指数降至 140.46,6 大地区地区水泥价格指数同时下跌。玻璃价格小幅上涨。玻璃原材料成本大幅度上涨,各玻璃厂家相应上调玻璃价格。至 7 月 11 日,中国玻璃价格指数为 1182.79。
下游消费:
房地产:房地产成交量下降。上周(7 月 8 日)一、二、三线城市商品房成交套数均下降,分别成交 5258 套、15407 套、9869套。
汽车:乘用车销量增速放缓。6 月份乘用车销量 187.4 万台,同比增长约 2.3%。新能源汽车销量增速高。6 月份新能源汽车销量 41.2 万台,同比增长 111.28%。
农产品:猪肉涨幅较大,猪粮比价保持 6 以上,至 7 月 12 日,猪肉平均批发价为 17.47 元/斤。较 7 月初上涨 5%,至 7 月 4 日,猪粮比价为 6.06,已连续 4 周为 6 以上。玉米价格上涨。至 7月 12 日,黄玉米期货结算价上涨至 1843 元/吨,较 7 月初涨幅约 3.3%。棉花价格小幅下跌。肉毛鸡价创新高。至 7 月 10 日,山东聊城肉毛鸡价 4.25 元/斤,创年内新高。
其他消费:票房收入和观影人次环比大增。7 月 1 日当周观影人次和票房收入分别较前值环比增长 111.72%和 107.19%。随着暑期档的开始,票房收入预计将迎来大幅增长。智能手机出货量同比下降 11.4%。6 月份智能手机出货 3496 万台,同比减少11.4%。
风险提示:货币政策紧缩超预期,中美贸易摩擦升级。