报告摘要:
. 近期板块关注点解读
7 月份前三周空调零售端表现较弱,我们认为一是去年同期基数较高,据中怡康推总数据,2017 年7 月空调零售额同比增长51%;二是今年7 月份主要空调消费省市较去年同期气温相对低。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
我们认为家电板块当前具备较好配置机会,关注以下三类公司:一是地产预期阻力小,自身处于上行周期的个股,如青岛海尔、荣泰健康等;二是人民币贬值利好的公司,如新宝股份、莱克电气、万和电气等;三是具备良好基本面的空调产业链个股,如格力电器、美的集团、三花智控等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
. 北上资金跟踪:沪股通净买入规模增加,而深股通净买入规模下降
7 月前两周北上资金净流入规模上涨,第三周北上资金累计净买入规模有所下降,上周沪股通累计净买入增加,而深股通累计净买入金额较前期继续下降,沪股通累计净买入57 亿元,深股通周净买入13 亿元。上周北上资金对美的集团、格力电器、老板电器、欧普照明、三花智控、苏泊尔、小天鹅A 等持股比例有不同幅度上涨,对其他主要家电标的持股均有不同比例下降。
. 家电数据:7月空调零售量/额同比下降
零售端,据奥维周度数据,7 月份前三周空调零售量与零售额同比下降。其中第27 至第29 周零售量增速方面,线上分别同比-22%、-40%和-5%,线下分别同比-41%、54%和-22%;零售额方面,线上分别同比-19%、-41%、和-4%,线下分别同比-42%、-55%和-21%。
电视面板价格止跌回升:黑电原材料方面,WitsView 于7 月20 日发布7 月下旬面板价格快报,55 吋、43 吋电视面板单片价格分别较上期上涨1 美元、2 美元和4 美元。
. 行情回顾:家电板块周下跌0.1%
上周上证综指上涨1.6%,深证成指上涨0.5%,家电板块下跌0.1%。个股方面,上周涨幅前三:顺威股份(+27.0%)、飞乐音响(+18.0%)、天际股份(+11.1%);周跌幅前三:浙江美大(-8.1%)、和晶科技(-6.7%)、万和电气(-6.0%)。
. 风险提示:原材料价格大幅波动风险;终端需求萎靡风险;汇率波动风险