内容摘要
昨日,受数据面表现清淡影响,市场表现相对平稳,美元指数处于高位震荡,而金银在在低位盘整。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从近期美元指数走势来看,若美元指数无法突破上方瓶颈的话,后期一旦美国经济数据回落,美元走势或会不及市场预期,出现回落概率较大,届时金银将有反转的机会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)因为目前强劲的美国经济数据以及加息预期是美元指数上行的主要动力。
持仓方面,昨日SPDR黄金ETF持仓再创新低,减少了1.45吨至786.08吨;SLV白银ETF持仓亦减少了58.5吨,目前为1015.81吨。黄金ETF持续减少表明市场看空黄金情绪依然较强,而这与基本面持续偏空,未见利好有关。加息方面,据CME"美联储观察",美联储今年9月加息25个基点至2%-2.25%区间的概率为97.2%,12月至该区间概率为27.8%。9月加息几乎已经板上钉钉。
加息方面,里奇蒙德联储主席巴尔金昨日发表讲话,讲话内容偏鹰派。他指出,目前利率还没回到正常水平,美联储应该继续加息,利率需要上调到什么水平是由经济增速决定,里奇蒙德联储预计生产率增速为1.25%左右,强劲的经济与财政刺激降低了货币政策正常化的风险。另外,他还指出,对关税的担忧令人们更加紧张。虽然讲话偏鹰,但由于该讲话并未改变加息预期,因此,对美元以及贵金属几乎没有什么影响。
此外,昨日美国总统特朗普宣称,下一季度美国GDP可能录得超过5%。此前美国财长努钦曾表示,他认为未来4-5年,美国经济处于一个可以维持3%GDP增速的时期。但市场认为特朗普的预测可能过分乐观,因为在贸易冲突亦会给美国经济带来反冲击。昨日,中国商务部新闻发言人就表示针对美国决定自8月23日起对160亿美元中国输美产品加征25%关税的行为,中方表示决定对160亿美元自美进口产品加征25%的关税,并与美方同步实施,此次征税涉及333个税项商品。
今日晚间,将公布美国至8月4日当周初请失业金人数及美国7月PPI月率等数据,市场预期美国当周初请失业金人数将增加22万人,前值为增加21.8万人;预期美国7月PPI月率为0.2%,低于前值的0.3%。此前公布的美国6月PPI远超预期创2011年11月来最大增幅,加上核心PCE指数6月已是第3个月稳步上涨。因此,在美国劳动力市场表现强劲的背景下,通胀压力正在逐渐上升。
目前,由于美联储加息步伐较快,而通膨数据上升缓慢,令实际利率不断增加;但若当名义利率增速减弱,而通膨上升速度加快的话,则实际利率将减小,将给金银提供上升的机会。而近期预计金银将依然保持震荡概率较大。
分析逻辑
基本面依然偏空,关注人民币汇率,若人民币汇率回升较快,则内盘存在继续下行的可能。